高溢价78%发新股,引入独立第三方成为最大股东,环亚医疗(01143)聚焦生育行业符合趋势前景可期

583 9月14日
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张李兰 智通财经研究员

人类的健康及如何提出生率成为现今各国关注的重要议题,同时亦吸引更多企业投身发展健康产业的业务。环亚国际医疗集团(01143)过去一两年积极部署建构健康产业发展,投放大量资源把握高端医疗科技赛道庞大商机,并以辅助生殖科技为专注发展领域,前景可期。

为持续发展上述巿场潜力,环亚国际医疗公布,拟以每股18.55仙发5.176亿股新股予独立第三方萧坦,令他持扩大后股本30%股权,成为单一最大股东,将申请清豁免及需待股东批准等。

集团指,每股发行价比9月13日收报10.4仙溢价约78.4%;比6月底每股资产净值约33.3仙折让约44.3%。萧坦需在限期内支付500万港元作为认购事项诚意金。该集团指,集资所得9601万元的其中1400万元用于还债,余额作一般营运资金。

集团指,萧坦有意继续营运该集团现有主要业务,亦拟于完成后维持股份在联交所上市。萧坦及其附属公司主要于中国从事数字资产管理及数字整合业务。该等公司专 注于应用物联网、大数据及云计算等先进技术,提供与数字资产及消费场景有关 之数据分析及业务解决方案,从而协助企业客户引入资金发展业务。

认购人中国新零售由萧坦全资拥有。萧先生为中国互联网技术行业的连续企业人士及商业资深人士,于行内拥有逾13年经验。于过去数十年间,萧坦参与开发多项成功业务及项目,涉及在线游戏、信息科技及数字化自助便利店等。萧坦在商业管理方面,特别是在识别创新市场机会及为企业资金机会方面已建立声誉及良好记录。

环亚医疗认为中国以及全球多国均面临人口老化问题,各国在改善人口结构方面绞尽脑汁。其中中国于2016年初开始实行全面两孩生育政策,结束长达35年的一孩政策,反映中国及其他国家鼓励生育乃大势所趋。

公司留意到在生育板块中分别有不孕不育及优生优育的市场,其中不孕不育的市场中衍生辅助生殖IVF等技术解决孕育的刚性需求,估计至少有5000亿的市场存量规模。

另外,在优生优育的市场上,中国存在不少计划生育二至三胎的高龄产妇,其在生育过程中对辅助生殖IVF等高端医疗技术的要求上同样殷切。针对两个庞大市场的需求,公司认为专注于辅助生殖IVF高端服务产业链进行上下游布局是必然选择,同时亦可配合集团转型至医疗科技行业的初心力。

环亚医疗目前巿值约1.14亿人民币,若对比专注内地生殖巿场的锦欣生殖(01951),其巿值达105.8亿人民币,前着巿值翻一番实属合理预测。加上环亚医疗业绩亏损近期录得大幅收窄,照上述态势,估扭亏转盈很快可看到。

环亚国际医疗截至2022年6月30日止六个月的中期业绩,期间内取得收入约2.82亿港元,同比减少13.21%;股东应占亏损1353.9万港元,同比收窄57.75%;每股基本亏损1.42港仙。

公告称,毛利由截至2021年6月30日止六个月的约7060万港元减少约30.4%至期间内的约4910万港元,主要是由于自2021年末起整体收入减少及材料成本增加。

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