智通财经APP获悉，受能源紧缺、地缘冲突等影响，天然气需求和运价高涨推升LNG运输船运价大幅上行。今年以来，LNG船1年期租租金均值同比增长47%。需求提升和运价上涨也同时带动新造船订单增加。申万宏源指出，俄乌危机助力LNG船高附加值订单爆发，具有LNG建造能力的船厂单位产能的收入空间打开。相关概念股：九丰能源(605090.SH)、中远海能(600026.SH)、招商轮船(601872.SH)、中远海特(600428.SH)、中国船舶(600150.SH)。
据了解，LNG船市场，具有货品单一、运输航线及上下游客户固定、单船造价高的特点，因此通常采用项目绑定制，签订15-20年长期租约，用于指定项目的天然气运输。截至2022年6月底，全球共计696艘LNG船，其中约80%船为项目船，无法在短期内从事即期市场运输。因此即期市场船供给紧缺，推升即期市场运价。
此外，欧洲天然气录得两个多月来最大单周涨幅，因全球对这种关键燃料的争夺加剧，加大了各国政府在昂贵的冬季到来前减轻消费者负担的压力。基准天然气期货价格周五出现波动，但结算价仍创下新高，并连续第六周上涨，这是今年以来持续时间最长的一次，因为供应形势依然脆弱。
欧洲能源危机加上干旱等极端天气影响，欧亚不仅在疯狂抢夺天然气，也在纷纷抢占运输工具液化天然气船(LNG船)。全球出现了运输液化天然气“一船难求”的局面，运价自然也跟着水涨船高。
Spark Commodities报告显示，9月中旬至11月中旬LNG船的日租费升至105250美元，较目前每天64000美元的费用高出64%，比一年前的价格高出124%。该报告称，由于交易员提前预订LNG船，以处理天然气交付量，目前可用的船只数量急剧减少。
据媒体报道，船舶经纪公司Poten & Partners的商业情报主管Jason Feer称，从现在起两个月或更长时间内，只有一艘可用液化天然气船能够在亚洲进行单次航行，而在大西洋一艘也没有。根据当前的不完全统计，1-8月的大型LNG运输船新订单为109艘，2021年全年为75艘。
Rystad Energy估计，由于经销商预订了更多的LNG船订单，世界上最大的LNG船生产商韩国在2027年之前已经没有新的产能。
LNG业务发展迅速，造船周期上行，中信证券在7月19日发布的研报中表示，预计2021~2026年LNG贸易量CAGR为4.6%。美国LNG供应量的上升有望拉长运距，推动LNG运输需求上升。根据海关总署数据，2021年中国LNG进口量为7893.0万吨，同比增长17.6%，已经成为全球最大的LNG进口国。
申万宏源最近研报也指出，截至2022年8月，17万CBM的LNG船新船造价为2.4亿美元，约是VLCC的2.0倍，好望角型散货船的3.7倍。分析师认为，俄乌危机助力LNG船高附加值订单爆发，具有LNG建造能力的船厂单位产能的收入空间打开。
相关概念股：
九丰能源(605090.SH)：截至2022年上半年期末，公司自有及租赁的运输船8艘，其中5艘LNG运输船（3艘自有，2艘租赁），1艘LPG运输船（租赁），募投项目在建2艘运输船（1艘LNG船，1艘LPG船）。2022年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润6.4亿元，同比增长61.54%；上半年公司LNG营收69亿，其中69亿收入全部来自国外。公司LNG具体业务效益受购销价格、运输条件、客户类型等因素影响相应变动。
中远海能(600026.SH)：公司参与投资的LNG船舶中，已经投入运营的LNG船舶有38艘。LNG船舶投资大多为参投方共同持股，目前公司不掌握各船东按照实际持有份额计算的排名情况。公司所属全资的上海LNG和持有50%股权的CLNG是目前中国为数不多的两家大型LNG运输公司。在全球范围，公司也是诸多大型LNG运输项目的重要参与者。公司LNG租约大部分为20年租约，且附带延长合约的租家选择权（大部分为2个5年）。油轮期租租出业务很少有长租合约，一般1-3年租期的合同较为常见。
招商轮船(601872.SH)：拟向合资公司CLNG增资6170万美元用于其新造LNG运输船舶。招商轮船是全球综合航运龙头，拥有全球规模前五的油轮，散货船队以及第三十名的集装箱船队。
中远海特(600428.SH)：LNG液化产能扩张需求迎来爆发期，带动半潜船市场需求长期向好。历史上 LNG液化项目投资决定（FID） 与公司半潜船租金水平较为相关。疫情持续复苏下 LNG 消耗量持续提升，叠加俄乌冲突下全球天然气市场的紧 张和波动，2021 年 LNG 液化厂产能利用率显著提升，LNG 液化产能需求显著扩张。尽管 2019 年全球 LNG 投 资决定（FID）产量创下历史新高，但是疫情冲击下实际开工量大幅下降。2022 年目前已有三个项目已经开始 建设，总产量为 3100 万吨/年（全部在美国），同时 2018—2019 年获批的大部分 LNG 项目或将在 2025 年以后 投产，预计 2040 年前市场仍需超 2.5 亿吨/年的新 LNG 产能投资，或将持续带动半潜船市场需求提升。
中国船舶(600150.SH)：公司是中船集团核心民品主业上市公司，整合了中船集团旗下大型造船、修船、动力及机电设备、海洋工程等业务，具有完整的船舶行业产业链。
