锂价的牛市还未结束。
智通财经APP获悉，百川盈孚数据显示，截至9月1日，碳酸锂市场长协价达到49.36万元/吨，相比5月最低价上涨3.8%。目前市场主流长协价处于49万元/吨至50万元/吨，另有部分散单成交价格已高于50万元/吨。
业内普遍认为，需求旺盛，供给相对不足，碳酸锂价格仍有上涨动力，有望突破50万元/吨。国盛证券表示，限电、疫情和“金九银十”效应三重因素导致锂盐供应紧张加剧，支撑锂价持续高位。
需求方面，8月新能源车市稳中向好，乘联会预计新能源乘用车零售销量52万辆，同比增长108.3%，环比增长7.0%。下半年新能源头部厂商产线升级、产能扩张，同时随着“金九银十”传统黄金消费季到来，预计新能源车销量将呈现快速增长。
供应方面，8月14日，国网四川省电力公司突发《关于扩大工业企业让电于民实施范围得紧急通知》，四川多家锂盐企业停产，而当地锂盐产能占比全国锂盐产能接近30%，占比全球锂盐产能20%。在产量方面，根据SMM数据，此次为期至少6天的限电减产，对于四川地区的碳酸锂产量减少约1120吨(占行业比重3%)，氢氧化锂产量减少约1690吨(占行业比重约8%)。
考虑到生产实际流程，四川限电整体影响生产天数估计在7-8天，对行业的供给产生快速收缩影响。同时由于疫情的影响，青海盐湖的碳酸锂运输受阻，国内锂盐供应继续下降。百川数据显示，上周国内碳酸锂产量为6777吨，较上上周下降464吨，开工率仅为66%。
可以预见的是，在行业供需矛盾突出背景下，2022年依然会是锂价的疯狂之年。但市场的关注点在于，虽然当前锂价维持高位横盘，但未来是否持续高歌猛进一路涨到天际?
乘联会秘书长崔东树表示，未来两年锂盐价格应该会明显下降，锂矿资源不缺，利润太高了，必然八仙过海。
从扩产角度看，在锂价连续上涨过程中，各大锂资源生产商如国轩高科、盛新锂能等纷纷宣布扩产。同时，如宁德时代这类新能源电池厂商和广汽集团这类新能源车企也纷纷向锂资源进军。随着锂资源不断扩大生产规模的情况下，将会逐步缓解锂资源市场供应紧缺问题。
从总量角度看，全球锂资源并不稀缺。据美国地质调查局(USGS)2021年数据显示，全球已探明锂资源储量为2200万吨金属锂当量，对应1.17亿吨碳酸锂当量。而2020年全球锂需求仅为33万吨碳酸锂当量。
虽然过长的挖矿周期跟不上造车速度，使得锂资源供不应求，导致锂价节节攀升，但拉长周期看，由于锂资源总量不缺，出现供应过剩或许只是时间问题。
此外，随着提锂技术进步和锂电池回收产业发展，再加上钠电池等其他替代技术的出现，多种因素将会影响市场对锂资源的需求下降。这也是不得不考虑的一个变量。
SMM新能源研究咨询总监易彦婷表示，预计2023年锂盐价格开始回落，长时间维度来看，据测算，进入2023年后随盐湖、辉石等诸多项目陆续释放，锂资源供应增速或将在2023年正式超越需求增速，原先因供需错配带来的需求缺口将得以弥补。叠加锂电回收带来的供应补充，从而迎来连续三年左右的累库情况，届时，锂价或将随供需结构修正而逐步回归理性。
