【解剖大盘】
进入9月，政策发力初见端倪，国务院常务会议召开，制定了一系列稳经济政策，对市场起到了一定的稳定作用。但外部环境实在是太糟糕，导致9月开门未能实现预期红盘。
风险源依然来自于欧洲，通往德国的“北溪1号”管道自31日起将断供三天。尽管俄克里姆林宫新闻发言人佩斯科夫30日表示，除西方制裁导致的技术问题外，不会有其他东西阻碍“北溪1号”恢复天然气供应。但部分西方媒体、政客担忧管道是否会如期恢复。之所以有担忧情绪，因为德国外交部长安娜莱娜·贝尔伯克周三(8月31日)在布拉格的一个非政府组织举办的、以“民主”为主题的论坛上说，即使德国人民因能源价格暴涨而上街抗议，德国也必须制裁俄罗斯以支持乌克兰。另外，当地时间30日，俄罗斯天然气工业股份有限公司发布声明称，自9月1日起完全暂停向法国能源巨头Engie·公·司输送天然气。还有德国境内最大的俄罗斯天然气进口商尤尼珀，因投资“北溪-2”管道项目的近10亿欧元血本无归，面临倒闭风险，如果倒闭，可能会引发整个能源行业的崩溃，大量市政公用事业服务商也会陷入困境。
通胀也如影随形，欧元区8月消费价格(CPI)同比初值为9.1%，高于市场预期的9%，续创历史新高。市场预期正逐步从50个基点转向75个基点。
港股市场做空势力依旧较强，首先是航运，8月份波罗的海干散货运价指数跌近50%，航运股集体重挫，市值千亿元的东方海外国际（00316）大幅杀跌。据媒体根据交易所数据计算得出，卖空交易占香港股市总成交额的比例于周二飙升至创纪录的23%。
疫情因素也在升温，四川成都：1日至4日开展全员核酸检测，今日18时起全体居民原则居家。深圳也陆续有一些情况。好不容易起来的消费类个股再遇压力。但美团（03690）这种线上的也被做空实在是有点过分。
市场主力找不到好的发力点，主要是聚焦在国常会带来的相关利好，详见板块聚焦。其它就是搞搞个股。新东方在线（01797）热度一直较高，早盘一度发力，后面是受到大盘的拖累，作为大消费的龙头值得持续追踪。
还有就是业绩线的长飞光纤（06869），基本面确实强悍，叠加工信部：将加快5G网络和千兆光纤网络建设，打造一批人工智能开放平台的利好。不过，这个涨幅也实在是很难下手。只能等调整的机会了。
恒指又破了两万点，按照月度投资报告来看，只要不出现极端情况，19000点依然有很强的支撑。
【板块聚焦】
8月31日，国务院常务会议，领导听取稳住经济大盘督导和服务工作汇报，部署充分释放政策效能，加快扩大有效需求；确定进一步优化营商环境、降低制度性交易成本的措施，持续为市场主体减负激活力。
重点提到：扩大政策性开发性金融工具支持领域，将老旧小区改造、省级高速公路等纳入，尽可能吸引民间投资。出台支持制造业企业、职业院校等设备更新改造的政策。引导商业银行为重点项目建设、设备更新改造配足中长期贷款。有关部门和银行要完善考核办法，形成激励机制。对重点项目继续采取集中办公等方式，提高审批效率。地方政府可根据职权作出承诺，项目落地后补办手续。支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。促进汽车等大宗消费。国务院再派一批督导和服务工作组，赴若干省份推动政策落实。各地也要建立督导和服务工作机制。项目要按照有回报、保证资金不挪用和工程质量的原则不失时机推进。
总体来看，政策利好股市方向主要有两个：一是地产类，如中国金茂（00817）、绿城中国（03900）；还有物业类，如中海物业（02669）、9月金股保利物业（06049）。二是基建类，如中国中铁（00390）、中国建筑国际（03311）、三一国际（00631）。
【个股掘金】
创维集团（00751）：连续两日公司大幅回购 分布式光伏电站是主要看点
2022年9月1日耗资1197.87万港元回购300万股，回购价格每股3.95-4港元。公司昨日公布，于2022年08月31日回购600万股，每股回购价介乎3.83港元至3.95港元，涉资2357.64万元。本年內至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为600万股，占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.23%。
点评：从回购的价格来看和目前股价差得不多，这个点位持续回购说明公司对前景相当看好。中金发布研报称，公司立足户用光伏开拓工商业光伏业务，已成长为分布式光伏电站装机总量规模较大的行业龙头之一。公司上半年新增运营并网电站5 万户，累计超过10万户。上半年公司产生光伏业务收入42.06 亿元，同比+407%，新能源业务已占公司总收入17%；其中二季度收入26.90亿元，相较一季度环比增长77%。
比亚迪电子（00285）：汽车智能系统业务同比大幅上升 看好新能源汽车业务
公司1H22实现营收436.94亿元(同比降1.9%);毛利润同比降23.9%至23.28亿元，对应毛利率5.3%(同比降1.5pct)。公司1H22汽车智能系统业务营收32.37亿元，同比大幅上升150.9%，主要由于：1)母公司比亚迪汽车销量快速攀升;2)汽车网联化及智能化发展提速，多媒体中控产品和通讯模组出货量高速增长。公司汽车产品线布局广泛，2H22年诸多新产品有望量产，但形成显著营收、利润贡献仍需时间。受益新能源汽车销量高速增长，汽车智能系统业务长期有望构筑二次成长曲线。
点评：国泰君安(香港)发布研究报告称，公司新能源汽车业务的发展将超出市场预期。2022年上半年新能源汽车业务收入同比大幅增长150.9%，主要是多媒体中控系统和通信模组出货量的大幅上升。鉴于比亚迪股份(01211)的新能源汽车产能不断提升以及销量高速增长，该行预计公司新能源汽车业务仍将继续受益于母企高速增长。此外，由于对汽车联网的需求不断增长，该行预测通信模组的出货量在2022年下半年及之后仍将显著增长。同时认为有望继续扩大在ADAS、自动泊车、域控制器、电池管理系统、热管理系统等领域的布局，因此相信公司能够形成更完整的产品生态系统，并不断提高其单车价值量。
爱康医疗（01789）：中期净利同比增13.1% 未来新品值得期待
8月30日，公司发布中期业绩，实现收入5.31亿元，同比增长18.7%；公司权益股东应占溢利1.26亿元，同比增长13.1%。公司表示，自2022年4月起实施全国关节植入物带量采购，带动集团销量大幅增加，弥补了价格下降影响。
点评：报告中称，自2022年4月起，除上海市和安徽省外，全国各省均已陆续执行全国关节带量采购的招标结果。公司总签约量约为8.1万套，占本轮关节集采总采购量的15.1%。意向采购医院共3497家医院，其中953家为新覆盖医院，医院覆盖数和三级医院的渗透率均得到提升，从而带动关节植入物销量的强劲增长。上半年，初次髋关节销量同比增长70%，初级膝关节销量同比增长64%。髋膝关节植入物的收入为3.28/1.28亿元人(同比增15.9%/16.6%)，强劲的销量增长抵消集采带来的降价负面影响。研发新品陆续登陆公司指引iCOS定制化产品/服务有望未来2年实现100%收入复合增速，23年平台收入逾亿元（21年收入2300w）。此外，公司数字化平台预计有5款新品未来1-2年上市，其中公司指引重磅髋关节导航系统今年三季度获注册证。骨生物材料方面共5款品种（2个品种已获注册证，3个品种在研），公司指引SBG人工骨预计年内获注册证。
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