智通财经APP获悉，国泰君安(香港)发布研究报告称，予达利食品(03799)“收集”评级，由于不及预期的2022年上半年业绩，下调2022-24年每股盈利预测至0.258/0.283/0.311元人民币，目标价5港元，股价催化剂为乐虎销售的恢复和原材料价格的持续下降。
该行预计，公司销售表现与盈利能力的边际改善将于2022年下半年出现。据管理层交流，渠道经销商体系梳理已接近尾声，同时2022年上半年对休闲食品产品进行了中单位数幅度的提价。另预计由于疫情受控，乐虎将于下半年重拾增长，而美焙辰将在持续售点扩张的支撑下取得可观的增长。此外，原材料成本压力已于第3季度边际改善，但同比来看仍处于高位。
