网传多位基金经理因场外期权被查 8月大批基金经理遭解聘

412 8月9日
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汪婕

智通财经APP获悉,据每日经济新闻,8月8日,微博平台上有用户爆出大瓜,传出多位基金经理因为做场外期权被查,涉及基金经理众多,甚至有基金经理被带走。微博网友称,如若属实,则是“公募基金行业有史以来最大的丑闻”。截至发稿,涉及的相关基金公司还未有进一步回应。

什么是场外期权?据业内人士介绍,“场外期权(OTC options,也被称作“店头市场期权”)通常是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易,标的资产可以是大宗商品,股票,利率,汇率等,定制化的非标准化合约,只要有对手盘,在标的资产的范围内几乎什么都可以赌。”上述人士透露,场外期权市场的透明度较低,只有积极参与当中活动的行内人(例如投资银行及机构投资者)才能较清楚市场行情,一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况,比如期权的成交价以及引伸波幅水平等。

还有业内人士举例介绍了基金经理开展场外期权业务的具体过程,“某基金经理建仓之前,先通过场外期权通道(一般是私募)在券商下单看涨期权(杠杆普遍在10倍以上),以此计算,建仓后如果某票涨幅50%,场外期权的涨幅可能超过500%,是一种暴力且隐蔽的手段。”大部分国内股票一般做看涨期权,因为相比之下看跌期权不好做,不容易去融券、不容易对冲。而看涨期权,有些可以通过股指或买个股对冲看涨期权风险。

也有基金业内人士称,“一般情况下,公募基金是不被允许参与场外期权交易的,公募基金合同内的投资范围也不包含期权。如果有基金经理违规利用场外期权私下交易,涉嫌操纵市场,那性质就完全不一样了。目前上述传言尚未被证实,监管渠道也还没有看到明确的信息披露。”

另一名业内人士表示,“基金经理是不能通过未公开信息交易股票从而牟利的,但通过期权业务他们可以绕开监管为个人获利,因为买期权是不会在任何公开平台上显示信息的。”

值得注意的是,8月以来,大批基金经理发生离职。易方达、申万菱信、前海联合、嘉实、农银汇理、华泰柏瑞、鹏华、广发等基金公司超80只基金解聘基金经理,目前来看,原因主要是公司内部调整及个人原因。


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