民生证券:政策强化城市电网、燃气建设 动力电池回收景气高

160 8月1日
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张计伟

智通财经APP获悉,民生证券发布研究报告称,城市智慧电网建设提高电网对分布式新能源发电的消纳能力,虚拟电厂模式有望提高城市分布式电源的综合利用效率。同时,燃气管网更新改造将进一步提高燃气普及率,燃气延伸服务或将打开新的业绩增长点。此外,动力电池回收行业前景广阔,部分环保企业依靠自身资源禀赋加快行业布局。推荐:长江电力(600900.SH)、黔源电力(002039.SZ)、华能水电(600025.SH)、福能股份(600483.SH)、三峡能源(600905.SH)、旺能环境(002034.SZ)等。

报告提到,智慧电网助力分布式新能源消纳,燃气管网改造带来新增长:近日,住建部、国家发改委联合印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》。《规划》提出的智慧电网建设有望全面提升城市电力系统调节能力和灵活性,降低分布式电源对于电网稳定性的冲击,提高电网对于新能源消纳能力,有望加速城市公共建筑等领域分布式光伏发展。

该行认为,发展能源互联网,探索虚拟电厂发展模式,将城市分布式电源聚合,提高能源综合利用效率,同时探索分布式电源的盈利模式,提高经济性,增强运营商的投资意愿,支撑城市电力系统清洁低碳转型。

民生证券称,《规划》提出对老旧燃气管道更新改造,有助解决当前频发的城市燃气安全问题,加速城市燃气管网的建设进一步提高城市燃气的渗透率。城燃公司有望受益于本轮的城市燃气管网更新改造,燃气供应范围与供应效率进一步提高,围绕燃气延伸服务有望在传统供气业务之外,打开新的业绩增长点。

该行称,随着新能源汽车的不断增长,废旧动力电池回收处置需求日益增加。我国新能源汽车保有量由2014年的约22万辆,提升至2022年6月的1001万辆,占汽车总保有量比重由0.14%提升至3.23%,仍具有较大的成长空间;EVTank预计2026年中国理论废旧锂离子电池回收量将达到231.2万吨,市场规模或将达到943.2亿元;动力电池回收中的高价金属包括钴、锂、镍、锰等,行业发展受金属价格波动影响明显。

风险提示:需求下滑;价格降低;成本上升;降水量减少;地方财政压力;政策推进滞后。

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