【解剖大盘】
又到周末，港股市场惯性杀跌。本周影响指数最大的因素是美元的连创高点，其中俄罗斯对欧洲天然气的断供是重要推手，因为直接推高了通胀。而美国CPI的首度突破9%也推波助澜。市场在努力适应美联储大幅加息的现实，比较好的是华尔街“最懂美联储”的分析师：明年下半年不仅降息，还会提前结束缩表。算是给了市场一点安慰。
中国二季度GDP同比增长0.4%，经济顶住压力实现正增长。国家统计局表示：实现5.5%目标有挑战，有望继续回升保持在合理区间。从今天的数据来看，发电量和消费数据实际上比预期的要好许多，这意味着经济已经企稳，后续的回升空间，则需要结合未来的疫情和国际形势判断。从现实的角度来看，疫情因素变得不可测，欧洲经济一团糟，下半年出口形势不明朗，要实现目标需要超常规的刺激才有希望。
这两天市场到处发酵的是有关停贷的消息，今天地产股还在持续扩大跌幅。要止住这种势头，估计要等最新的纾困方案出台。
消息面上，真实生物表示，阿兹夫定片治疗新冠肺炎适应症注册Ⅲ期临床试验主要疗效指标达到预期。相关个股山东新华制药(00719)盘中小幅拉升之后转跌，因为早有预期，潜伏盘比较多，见利好先获利了结也正常。后期二波要等业绩方面的提升。
昨日上海市监局发布了直播营销平台管理规则，今日新东方在线(01797)股价受到影响。从另一个层面看，在现在的大环境下，消费端在收缩，要保持持续快速增长恐怕要经历考验。
当前环境下只能聚焦业绩给力的品种，比亚迪股份(01211)在发布靓丽业绩之后，各机构都在大力推荐，比亚迪拟自研智能驾驶芯片，欲强补智能化，只要竞争力不断提升，根本就不惧做空。广汽集团(02238)、吉利汽车(00175)、汽配的耐世特(01316)均表现稳定。新能源汽车的蓬勃发展催生了一体化压铸的强劲需求，如力劲科技(00558)、嘉瑞国际(00822)。煤炭行业业绩也表现突出，几大逻辑相对较硬。如兖矿能源(01171)、中国神华(01088)。
【板块聚焦】
全球新能源车行业高速发展，特斯拉作为行业领军人物，正在大力推行一体化压铸技术，各大厂商持续跟进。一体化压铸技术具备减自重、提升生产效率、降低生产成本的优势，一体化压铸在新能源汽车上的应用已成为较为明确的趋势，2022年或成为一体化压铸元年。一体化压铸作为新能源车产业中的最后被挖掘的细分赛道，2022年将迎来爆发元年。据测算，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达272亿规模。
新能源车重量相对于同级燃油车，自重大约重19%-32%。中金做过相关的测算，假设电动汽车整车重量能减少10%，平均续航里程就能增加8%。为了提升续航能力，减少车重势在必行的。铝合金是代替钢铁最具有性价比的合金。但是铝合金有导热系数大，容易造成焊接点性能下降，热膨胀系数高易导致零件变形大等问题。而这些问题都需要通过一体化压铸来解决。优点：1)减少车重；2)减少成本。特斯拉MODEL Y采用一体化压铸后，占地面积节省了30%，生产工人减少200多个。3)加快制造速度。Model Y的制造时间从1-2小时直接缩短至不到2分钟。
主要个股：力劲科技(00558)、嘉瑞国际(00822)。
【个股掘金】
力劲科技(00558)：公司拟新建大型压铸机生产基地 提升渗透率业绩带来预期
日前，旗下子公司力劲智能于宁波杭州湾新区兴建大型压铸机生产基地，预期明年陆续落成投入生产。建成投产后，新生产基地年产量400台大型压铸机。
点评：据天风证券测算，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达272亿规模，2022-2025年的CAGR高达221%。根据中信证券研报测算，2030年全球范围内一体铸造的渗透率有望达到30%，保守估计单车配套价值量有望达到10000元，行业空间在2400亿以上。
新能源汽高速车发展有力推动了压铸机的需求。而中国新能源汽车产业对先进压铸方案反应热烈，市场需求强劲。作为国内压铸机市场的头部玩家，力劲科技市占率超过50%以上。公司新的深圳工厂第一期将于今年中投产，将有助提高生产力20%至30%，使车身压铸机Giga Press生产力由目前的2-3台/月增至4-5台/月。此次新增加的产能将进一步提升市场渗透率，给未来业绩带来新的刺激。
广汽集团(02238)：正式启动Pre-IPO轮融资 登陆科创板提升估值
近日，广汽埃安已经正式启动Pre-IPO轮融资，计划融资150亿元，对应估值850亿元。此前的3月广汽埃安完成混改时对应估值为390亿元，这意味着仅仅过了4个月，广汽埃安的估值上涨了2.2倍。广汽埃安此次之所以被定义为Pre-IPO轮融资，原因在于此轮融资结束后将马上推进登陆科创板，计划于2023年年底至2024年初完成科创板上市。据了解，广汽埃安6月销量2.41万辆，同比增加182.4%，1-6月累计销量10.03万辆，累计同比增加133.9%。
点评：此次融资估值再不断提升，意味着资本看好公司的快速增长潜力。另外能快速登陆科创板也是重要因素。据华创证券研报，公司自主经调整，三大业务板块已开始展现明显的经营改善成果。1)自主燃油：运动风的影豹、换代GS8一扫过往颓势，今年将带来增量，此外影酷也有望在下半年接力紧凑型SUV新品更新。2)中端纯电埃安：较早完成了纯电平台的研发以及车型矩阵的上市，目前埃安系列终端需求接近2万/月；近期，埃安总投资10.5亿元的A19项目获集团批准。3)高端纯电埃安+华为：双方将基于广汽GEP3.0底盘平台、华为CCA构建的新一代智能汽车数字平台，搭载华为全栈智能汽车解决方案，联合定义、共同开发，共同打造面向未来的一系列智能汽车，预计首车将于2023年底量产。
兖矿能源(01171)：预计上半年净利约180亿元同比增加198% 三大逻辑看好后市
公司预计2022年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约人民币180亿元，与上年同期数据相比，将增加约人民币119.58亿元或198%；经公司财务部门初步测算，公司预计2022年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约人民币176亿元，与上年同期数据相比，将增加约人民币115.29亿元或190%。管理层认为盈利表现强劲主要由于本土及海外的能源价格提升，和加强管理抵销成本增加。
点评：上半年盈利预告意味第二季纯利约113亿元人民币，按年上升199%，按季增70%，胜预期并料创新高。几大逻辑：煤炭进口与国产价格倒挂，如俄罗斯进口焦煤略便宜于国产焦煤，但量有限；且主要进口来源国的煤价远远高出国内自产价格；2，5-6月份煤炭进口量持续下降及“便宜煤”进口有限；4月我国一共进口煤炭2,354.9万吨，俄罗斯仅占16.55%(389.6万吨)。主要进口国为印尼和蒙古。蒙古和俄罗斯则受到疫情和运力的限制。3，夏季高温加疫情解封稳增长需求。
【免责声明】本VIP资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。
