智通财经APP获悉,瑞信集团发表研究报告表示,嘉里建设(00683)中期基本盈利同比增长98%,受惠香港物业利润上升16倍,而中期息增长50%亦见正面,但派息受到盈利组合疲弱阻碍。
该行指出,上半年合约销售同比下跌18%,香港合约销售较去年底跌56%,而内地合约销售亦较去年底跌39%,受累收紧措施。中期在港净待入帐项目66亿元,下跌51%,内地跌11%,降至101亿元,考虑到物业完工日期等因素,将今年每股盈利预测上调38%,明年下调15%,但相信后年盈利有下行压力。
瑞信表示,后年开始盈利能力较低,大部分项目会在后年前落成,香港项目亦主要为高端项目,或会减慢销售以扩阔利润率。
瑞信将今年每股盈利预测下调0.3%,目标价上调7%至25.8元,维持“逊于大市”评级。