德银：高基数下中升(00881)销量难维持高增长 评级“持有”

智通财经APP获悉，德银调高中升(00881)目标价26.6%，由12.4元升至15.7元，评级重申“持有”。

德银称，中升2017年上半年纯利同比升1.2倍至14亿人民币，已达德银全年盈利的61%，期内新车销售收入升20.1%，加上高档品牌组合比例增，带动毛利率升1.2个百点，佣金收入亦增长39%。

德银上调对该股2017年全年纯利预测至27.17亿元人民币，形容该股是其中一个管理最佳的汽车代理股，特别是宝马新产品周期能提供新机会，但估计在高基数影响下，难再维持强劲销售，因此维持“持有”。