交银国际:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价升至156港元

428 7月8日
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陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,上调6月季度的利润增长约2个百分点,目标价由155港元升0.6%至156港元,估值具吸引力。国际形势影响下中欧供应链受阻,欧盟跨境电商增值税率调整对速卖通影响持续,LAZADA增长放缓,交银国际预计公司6月季度的海外电商同比跌6%。

该行预计,公司2023财年Q1(4至6月)收入1999亿元人民币,同比跌3%,季内经调整息税及摊销前利润率预计为14%,跌6个百分点,主因收入结构变化,以及淘菜菜及淘特业务的投入。此外,6月季度阿里国内电商总商品交易额(GMV)及客户管理收入(CMR)或将同比跌10%及11%,客户管理收入跌幅大于总商品交易额,主要由于4-5月到款率下降,以及商家广告投放意愿下降。

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