今日钛白粉概念逆势上涨。截止收盘，板块大涨2.93%，鼎龙文化(002502.SZ)、攀钢钒钛(000629.SZ)涨停，安宁股份(002978.SZ)、振华股份(603067.SH)涨超4%。不过，行业龙头惠云钛业(300891.SZ)、中核钛白(002145.SZ)等仅翻红收盘。
从博弈角度看，在前几日新能源赛道开始调整分化后，在高低切逻辑下，市场先是挖掘了具备疫情后复苏的大消费，今日转而又去攻击中报业绩预期向好的资源类板块，因此化工的钛白粉概念也被带动。
消息面上，近日，国内多家钛白粉龙头企业上调钛白粉产品价格。其中，天原集团国内市场钛白粉上调500元/吨，国际市场产品上调100美元/吨。龙佰集团氯化法钛白粉上调700元/吨，硫酸法钛白粉上调500元/吨。
据不完全统计，年初以来，钛白粉行业涨价多达11次，目前价格仍位于历史高位。截至2022年6月28日，国内金红石型钛白粉含税出厂报价在19100-22000元/吨之间，较2021年年初上涨18%。预计未来仍有进一步上涨的动力。
供给方面，钛白粉行业面临着转型升级，短期内新增产能有限。
2019年国家发改委发布《产业结构调整指导目录》，限制新建硫酸法钛白粉生产线，鼓励新建单线产能超过3万吨/年的氯化法钛白粉生产线。2021年我国钛白粉总产能为451.1万吨，同比增长3.84%，较2019年17.4%的增速明显放缓。
需求方面，钛白粉国内需求稳步上升，出口量快速增长。
2017-2021年，我国钛白粉表观消费量从2017年的225.9万吨上升至2021年的255.5万吨，年均复合增长率为3.1%。我国钛白粉出口量从2017年的83.1万吨上涨至2021年的131.2万吨，年均复合增长率为12.1%。
其次，原材料价格上涨，对钛白粉价格高企起到支撑作用。
钛矿方面，截至2022年5月20日，我国钛矿市场均价报2092元/吨，较2021年年初上涨262元/吨，涨幅为14.3%。硫磺方面，截至2022年5月20日，我国硫磺市场均价报4085元/吨，较2021年年初上涨3135元/吨，涨幅为330%。
另外，目前库存处于高位，但相比4月初下降了21.7%。随着国内疫情缓解，经济复苏需求提升，钛白粉库存有望进一步下降。
综合来看，东亚前海证券认为，随着国内房地产政策的刺激和下游经济复苏，钛白粉需求提升，价格有望进一步上涨。同时，供给侧新增产能受限，原材料价格上涨，对钛白粉价格维持高位起到支撑作用。
当前，国内众多钛白粉企业都在向磷酸铁锂产业延伸，新能源板块有望打造第二增长极。
前有龙佰集团、中核钛白、安纳达、川发龙蟒等头部企业及早布局，后有金浦钛业、惠云钛业等钛白粉“小弟”也在斥巨资杀入。
6月20日，惠云钛业发布公告称，拟与云安区政府、云硫矿业合作打造100亿元投资规模的新能源材料产业园，构建“硫-磷-钛-铁-锂-钙”产业生态链。
近年来，随着新能源汽车、储能产业的快速增长，市场对磷酸铁锂电池的需求持续高增长。数据显示，2021年国内新能源汽车动力电池装机量159.59GWh。其中磷酸铁锂电池装机量81.69GWh，同比增幅高达251.7%，市场占比51.2%，实现对三元电池装机量的反超。
据业内人士分析，钛白粉企业进军磷酸铁锂产业，除了磷酸铁锂电池产业火爆外，生产磷酸铁还可以把硫酸法制钛白粉的副产品磷酸亚铁用于再生产，大大节约生产成本。对于钛白粉企业来说，这将为企业找到新的增长路径。
