7月1日，受龙头业绩超预期刺激，培育钻石板块领涨两市。截止14：00，板块大涨2.82%，沃尔德(688028.SH)涨超10%，中兵红箭(000519.SZ)涨超9%，黄河旋风(600172.SH)涨超6%，力量钻石(301071.SZ)涨超5%。
消息面上，昨日晚间，中兵红箭发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现归母净利润6.65亿元–7.15亿元，同比增长103%-119%。
单季来看，2022Q2实现归母净利润3.84亿元-4.34亿元，同比增长67%-89%，环比增长37%-54%，业绩约超市场预期15%-25%。
中兵红箭表示，业绩高增主要得益于超硬材料行业景气度持续高企，公司工业用金刚石及培育钻石整体仍处于产销两旺阶段。
据悉，国内市场超硬材料生产企业市场份额较为稳定，规模较大的三家企业占据了行业绝大部分的市场。其中，中兵红箭全资子公司中南钻石连续多年产销量和市场占有率保持世界第一，其超硬材料主要用于工业金刚石、培育钻石、立方氮化硼三大产品领域。
浙商证券认为，中兵红箭作为工业金刚石龙头+全球培育钻石，工业金刚石业务后期随下游高端制造需求放量+工业金刚石涨价盈利能力不断提升，培育钻石业务随压机扩产+设备升级+工艺提升快速放量，公司长期业绩有望持续增长。
工业金刚石作为现代工业最重要的工程材料之一，由于下游光伏产业的发展带动，有望持续保持景气态势。而培育钻石下游需求提升迅速，上游生产商和珠宝巨头陆续叠加入局，将不断提升消费者的接受度，最终带来整个行业的蓬勃发展。
同时，培育钻石还是少数受疫情影响较小的“免疫型”成长赛道，市场需求受“低价格、真钻石、环保性、新消费”等核心因素驱动快速崛起。预计2022-2025年全球培育钻石原石需求从143亿元增至313亿元，复合增速35%。其中，中国培育钻石原石2022-2025年需求满足比例从68%提升至85%。
不过，培育钻石主要市场需求在美国，我国人均钻石消费量低发展快，未来将成最大潜在市场之一。
目前，培育钻石仍处于渗透率快速提升的阶段，2022年1-5月印度进出口数据中显示，出口同比达到75%以上，月度渗透率已经超过7%，且仍处于快速提升中。下游各珠宝品牌陆续布局，提升消费者认知，加速渗透。上游生产端供不应求，头部厂商有望持续受益于行业增长红利。
总体来看，培育钻石低渗透高增长，浙商证券建议关注几大培育钻石原石龙头。
(1)中兵红箭：全球培育钻石原石+工业金刚石双龙头，军工业务将扭亏，业绩弹性大;
(2)四方达：CVD法培育钻石未来之星，国内CVD法技术储备最先进公司之一，复合超硬材料业务驶入快车道;
(3)黄河旋风：业务高景气，历史包袱逐步卸载，利息和减值有望改善，业绩反转向上;
(4)力量钻石：培育钻石新秀崛起，拟40亿定增大幅扩产，短期业绩增幅大。
(5)国机精工：培育钻石设备+产品双轮驱动
