智通财经APP获悉，日前，国家药监局发布的《中华人民共和国药品管理法实施条例(修订草案征求意见稿)》，新增明确规定：第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动。受此消息影响，A股医药商业股快速拉升，相关受益标的：第一医药(600833.SH)、药易购(300937.SZ)、大参林(603233.SH)、健之佳(605266.SH)、一心堂(002727.SZ)、老百姓(603883.SH)、益丰药房(603939.SH)。
此外，6月17日，国家药监局还召开了《药品管理法实施条例》修订部门座谈会，当面听取各部门意见建议并进行沟通交流。自5月9日以来，国家药监局举办了系列座谈会，围绕《征求意见稿》广泛听取各级药品监管部门、国内外药品生产经营企业、医药行业学会协会和专家学者的意见建议，就修订过程中的焦点问题进行深入研讨。这次《征求意见稿》中，对新增的药品网络交易第三方平台相关监管内容备受关注。近年来，在新冠疫情影响和政策力推下，“互联网+医疗健康”模式市场接受度广泛提升，也使得医药电商行业跨入发展快车道。
据米内网统计，2021年我国网上药店市场药品销售额达368亿元，同比增长51.49%。此外，据京东健康财报显示，2021年其自营零售药房业务营业收入262亿元，同比增长56.1%。另据阿里健康2022财年年报，报告期内，阿里健康医药自营业务收入达179.1亿元，同比增长35.5%。其中，以阿里健康品牌运营的自营药房药品收入占比达到64%，处方药业务收入增长105.2%。
根据中康CMH 和公司公告的数据进行测算，国内六大上市药房的市占率仅为14.93%。未来，随着数字医疗行业的发展以及科技进步的赋能，中国医药电商和在线问诊的市场规将进入高速增长阶段。智慧芽数据预计，2030年医药电商和在线问诊分别达到1.2万亿元及4070亿元。中国数字医疗将进入高速发展阶段，市场将迎来新的机遇。
安信证券提到，得益于疫情稳定控制后客流的逐步恢复和“四类药品”限售影响的逐步消退，零售药房经营开始逐步改善。根据中康CMH 的数据，2022Q1全国零售药店行业的销售额为1,236 亿元，同比增长2.7%。其中，2022年1 月、2 月、3 月销售分别同比增长-3%、4%、7.8%，销售增长环比改善。考虑到当前药店门店客流仍有恢复空间，且新冠疫情、流感反弹等持续提振人们的购药需求，未来1-2 年内零售药房经营有望持续边际改善。
光大证券指出，政策预期转暖+中报业绩期临近，医药板块可以乐观起来。近期，市场对医药板块的关注度逐步提升，关注点集中于三个方面：政策端：从近期广东联盟集采落地情况和医保目录的调整工作方案，可以看出医药相关政策正在逐步回暖;业绩端：22Q1 医药板块公司保持较快增长的势头，营收增速为14.80%，同时综合国家统计局公布的制造业和社会零售端消费数据，在疫情影响较大的月份，医药制造业表现出较强的韧性，中西药品零售需求持续旺盛，彰显医药企业的中报相对良好的预期;估值水平：目前的医药板块的估值处于近5年来的低点，估值下降空间有限。
相关概念股：
第一医药(600833.SH)：以药品零售、批发为主业,涵盖各类健康产品,年销售额连续多年蝉联中国单体零售药房之榜首,堪称国内药品零售旗舰店。
药易购(300937.SZ)：主营业务包括医药电商、品种代理及分销、医药物流、药品零售等,为广大的社区医药终端和基层医疗机构提供便捷、高效、低成本的医药流通服务。
大参林(603233.SH)：一家集医药制造、零售、批发为一体的集团化企业，门店遍布16个省份，数量超7600余家。
老百姓(603883.SH)：为全国规模领先的药品零售连锁企业之一, 也是中国少数拥有全国性直营药品零售网络的企业之一，O2O业务呈现良好的发展态势。
益丰药房(603939.SH)：国内领先的药品零售连锁企业之一,主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务，已加码连锁药店及O2O健康云。
