概念追踪 | 六氟磷酸锂现货价格年内跌幅超50% 电解液行业、下游电池企业及车企有望受益(附概念股)

171 6月1日
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黄晓冬

智通财经APP获悉,近期从上游来看,作为电解质锂盐主要使用的六氟磷酸锂近期价格持续走弱,据隆众资讯统计,截止2022年5月31日,中国六氟磷酸锂现货市场价格快速下跌,主流报价在20-29万元/吨,年内跌幅56.64%,较3月份59万元/吨的高点下跌近6成。六氟磷酸锂作为电解液产业链的主要原材料,近期价格呈下降趋势,对电解液企业生产成本有一定影响。目前六氟磷酸锂价格下跌是正在理性回归,利好电解液行业,下游电池及车企的成本压力也得到一定缓解,电池企业持续扩大产量。电解液行业、下游电池企业及车企有望受益,相关标的:宁德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、江苏国泰(002091.SZ)、天赐材料(002709.SZ)和多氟多(002407.SZ)。

对此,行业分析人士解释称,上游原材料产能上线及市场不及预期是价格下跌的主因,短期内浮动不会太大,但后期新增产能上来后,六氟价格仍将继续回归合理利润。

毋庸置疑,企业的巨大成本压力最终也传导到了消费端。2022年起,中国新能源车市场经历了3次较明显的涨价潮,而在涨价公告中,车企无一例外都表示出了难以承受原材料涨势的无奈。

值得注意的是,近日高盛预计锂价格将出现“大幅回调”,今年锂的平均价格将从超过6万美元现货价格下降至低于每吨5.4万美元。高盛表示,到2023年,这一数字将进一步下降到平均略高于1.6万美元。

中金公司认为,前期锂板块回调的本质在于“绿色滞胀”阶段行业增速中枢的下移,叠加短期因素的负面影响,目前在估值上体现已较充分。考虑到三季度疫情有望缓解,锂需求进入传统旺季,再叠加供给增量有限,锂价有望迎来反弹拐点,并驱动锂板块估值修复。在此背景下,应重视更具结构性成长能力的标的,锂业龙头有望通过加速放量和资源自给率提升穿越周期,边际变化较大的二线标的有望加速进化,体现出超越行业的成长性。

山西证券称,近期原材料结束上涨势头,随着新能源车价格的上调,动力电池电芯价格有所上升,电池生产企业毛利率有所好转。考虑到锂电池板块估值处于近年来底部,储能需求的不断增加,以及下游非疫情区域新能源车销售仍然旺盛,看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。

华创证券指出,锂价短期看复产复工进度;中期看电动车销量;长期看电动车及储能需求和锂矿供给的平衡。锂矿为电动车及储能产业链最优质资产和战略资源,将持续享受高成长和高盈利。个股推荐近两年低估值有业绩有增量的标的。

相关标的:

宁德时代(300750.SZ):主要业务包括新能源动力电池系统、储能系统以及锂电池回收业务的研发、生产和销售;主要产品包括电池系统及电池材料。

比亚迪(002594.SZ):新能源车大众市场的先行者,而其低成本和高性能的混能车“DM-i”及海洋系列预计可继续增占市场份额。

江苏国泰(002091.SZ):合计产能规划达141万吨,包括宁德华荣年产40万吨电解液项目,衢州瑞泰年产30万吨电解液项目,波兰Prusice年产26万吨电解液项目和波兰华荣一、二期共计年产8万吨电解液项目。

天赐材料(002709.SZ):规划电解液总产能110万吨。

多氟多(002407.SZ):目前六氟磷酸锂满产满销,总体产能3万吨,按照公司扩产进度,预计今年年底将达到5.5万吨。

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