【智通观点】
1. 从二季度中国主要行业大类的GDP增速来看，金融、地产的同比增速下滑，增长较好的仍然是科技类的公司，同比增长达到23%，超过一季度的19.1%。恒指科技股在调整之后表现强势，有外围的原因，也有行业自身高增长的原因。传统行业上半年业绩较好的公司，下半年预计会有增速下滑，除个别公司外，半年报业绩之后反而应该注意风险。
2. 关于去产能，去产能的节奏是逐步进行的，从最早的煤炭、钢铁到现在的水泥和电解铝，行业性的业绩释放和股价涨幅也是按照这个大逻辑来进行，钢铁现在股价表现最强，下一步可以关注水泥和电解铝的业绩兑现。
3. 关于民航的年中会议，机场枢纽的大规模建设之前就不断有消息爆出，这次也是对之前消息的延续。直接受益的是两个逻辑，一个是机场建设所用的建材，尤其是西南和西北地区的交通枢纽附近的水泥钢铁企业，另一个就是之前提过的飞机租赁行业三家公司和专注民航信息建设的中国民航信息网络(00696)，业绩将会在逐步释放。
4. 关于万科上半年拿地的统计，碧桂园、保利地产和龙湖地产等大型地产公司拿地节奏仍然较快，现金流充裕，虽然融创的“买买买”让市场对其偿债能力有所担忧，但是也说明目前地产行业龙头公司离现金流紧张还有一定距离，现在反而都是在借机扩张以巩固甚至争夺行业龙头地位。近期该类地产公司除万科之外，涨幅都较大，万科值得重点关注。
【公司要闻】
1. 万科上半年拿地耗资过千亿
2017年上半年，龙头房企万科在公开市场拿地耗资约有600亿元，加上竞拍广信房产资产包所付551亿元，二者合计过千亿元。在公开招拍挂市场，万科上半年土地成交额位居行业第四。据中国指数研究院统计，碧桂园、保利地产、龙湖地产同期土地成交额分别约为828亿、724亿、609亿元，分列业内前三。
2. 万科企业(02202.HK)香港附属900亿港元收购GLP全部股本
3. 招商局港口(00144.HK)折让8.92%发行4320.97万股代息股份
【财报速递】
1. 东方证券(03958.HK)中期净利同比增长36.76%至17.55亿元
2. MONGOL MINING(00975.HK)第二季度煤炭产量同比大增428%
3. 中国再保险(01508.HK)子公司大地财险上半年原保费收入总额186.02亿元
4. 东风集团股份(00489.HK)上半年销量增3.54%至147.13万台
5. 中远海能(01138.HK)料中期纯利降至8亿元-9亿元，同比下滑51%-57%
6. 港灯-SS(02638.HK)中期净利同比减少8.9%至10.03亿港元
7. 香港飞机工程(00044.HK)预期2017年录得亏损显著扩大
【行业信息】
1. 【二季度中国金融和房地产业GDP增速放缓】统计局发布二季度和上半年GDP初步核算结果显示，中国二季度GDP为200807亿元，同比增6.9%。金融业二季度GDP为16328亿元，同比增3.2%，一季度为增长4.4%。金融业上半年GDP为33542亿元，同比增3.8%;房地产业二季度GDP为13259亿元，同比增6.2%，一季度为增长7.8%。房地产业上半年GDP为25652亿元，同比增6.9%。二季度信息传输、软件和信息技术服务业同比增长23%，一季度为增长19.1%。
2. 【我国汽车经销商库存和经营压力持续高企 汽车市场销售形势严峻】中国汽车流通协会秘书长肖政三表示，受去年提前消费透支和国家车辆购置税优惠政策减少等因素影响，今年上半年各月汽车经销商库存系数均位于警戒线以上，上半年经销商经营压力加剧。目前中国一些汽车经销商的实际汽车库存超过世界通用的合理库存指标1.5个月，有的甚至达到2个月，其中不乏斯柯达、东风悦达起亚、英菲尼迪等合资品牌。(新华社)
3. 【多行业去产能提速】火电与钢铁、煤炭行业一起被列为了2017年去产能工作重点。按照有关要求，今年将淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上。另外，有色、建材行业也在需加快推进供给侧改革的名单之列。卓创数据显示，水泥、玻璃、造纸等产品价格在今年都出现持续上涨，相关行业去产能均在不同程度地推进中。电解铝行业供给侧改革则在近期出现了提速的迹象。(上证)
4. 【保监会启动机动车辆保险市场专项整治工作】保监会近日印发《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》，启动车险市场专项整治工作。通知要求加强对车险中介业务和第三方网络平台合作车险业务的合规性管控，按照规定报批和使用车险条款费率，依法开展保险业务活动。
5. 【2017年全国民航年中工作会召开，下半年将强化航空枢纽建设】民航局局长冯正霖指出，下半年进一步深化民航改革，做好方案细化，做好统筹协调，积极向前推进;要努力打造大型国际航空枢纽，带动世界级机场群建设;大力发展门户枢纽，落实乌鲁木齐、昆明国际航空枢纽战略规划;要大力推进军民航深度融合发展，补齐空域资源短板。
6. 【全国铁路货运量上半年高速增长 超额完成目标】国家铁路局7月17日公布数据显示：全国铁路货运总发送量达18.17亿吨，同比增长15.3%;其中，6月完成2.99亿吨 ，同比增长16.3%。中铁总人士表示，上半年国家铁路货运量约完成14.50亿吨，已经超过了计划完成额，货运形势大好，如下半年继续保持这种高速增长态势，将超额完成 中铁总的既定目标。2017年中铁总计划完成国家铁路货物发送量27.5亿吨。
7. 【煤电价格博弈加剧 有电厂因成本太高濒临亏损】最新数据显示，当前秦皇岛港口主流贸易商5500大卡动力煤报价已超过630元/吨。而自今年6月中下旬起，煤价就持续处于此前发改委拟定的红色高价位警戒线之上。业内分析人士表示，港口煤价超过660元/吨，电厂将大范围亏损，当下成本较高的电厂已处在盈亏平衡点。当前一些山东地区的电厂已经处于亏损状态。(证券时报)
8. 【PTA短期供需偏紧 未来有望保持强势】自7月9日起，PTA现货价格连日上涨。数据显示，PTA华东市场价格目前在每吨5400元，与9日相比每吨上涨了450元。业内人士表示，近期行情很大程度上是受供给紧张驱动，并有望在未来两月持续。
9. 【废纸市场突现“寒冬”：36家纸厂直降价格 多家停止收购】7月15日-17日全国57家造纸厂最新废纸报价信息显示，其中36家纸厂收购价格出现下调，降幅在10-100元/吨;7家纸厂收购价格上调50-70元/吨。另外，还有多家纸厂停止废纸收购。目前，整个废纸市场呈现出一片“寒冬”景象。(华印纸箱)
【资金流向】
港股通(沪)每日额度105亿元剩余97.25亿元，占比93%。
港股通(深)每日额度105亿元剩余101.23亿元，占比96%。
板块方面：
上个交易日所有港股资金净流入最多的5个板块是通讯器材、保险、软件服务、工业制造和一般金属，其中通讯器材板块净流入5.56亿港元，保险和软件服务分别净流入3.7亿港元及3.34亿港元。
【主要股东增减持】
中国太保(02601) 于7月12日获富达增持140万股，最新持股数目约1.39亿股。
周生生(00116)于7月12日获施罗德增持68万股，最新持股数目6144万股。
思捷环球(00330)于7月14日获Marathon Asset Management增持370万股，最新持股数目约1.96亿股。
环球医疗(02666)于7月13日被中央汇金减持100万股，最新持股数目8516万股。
昂纳科技(00877)于7月11日被瑞银减持64万股，最新持股数目5,545万股。
中国网络信息(08055)于7月14日被刘央减持1500万股，最新持股数目约3.55亿股。
腾讯控股(00700)于7月13日被Bruce Iain Ferguson减持2万股，最新持股数目49万股。
【大行评级】
中金：维持舜宇光学(02382)推荐评级，上调目标价至101港元。
瑞信：上调太保(02601)目标价至43元，维持“跑赢大市”。
瑞信：上调华晨中国(01114)目标价至20元，评级“跑赢大市”。
大和：重申新华保险(01336)“买入”评级，目标价上调至62元。
德银：大升融创中国(01918)目标价70%至19.12元，维持“买入”。
【交易闹铃】
德利机械(08142)正在招股。
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