摩通发表研究报告,上调沪杭甬(00576)目标价,由11.2元上调至14元,重申“增持”评级,并列为行业首选,以反映公司分拆浙商证券(601878.SH)上市,释放股价价值,同时相信集团的业务前景改善、资金充足可支持更多收购合并的事宜。虽然沪杭甬股价今年至今升37%,跑赢国企指数,不过目前市盈率约11倍,认为估值仍然低。
报告指出,浙商证券上市价为8.45元人民币,首日挂牌后上升44%至12.17元人民币,相当于近2.9倍预测市帐率,相信上市融资所得的资金投入可加快浙商证券的增长。
该行又指,公司两条主要公路的每日流量见上升,主要由贸易及工业活动复苏所带动,认为有关业务增长遭市场忽视,因此集团估值上低于同行是不合理的。