2021年中国新能源车累计产量354.5万辆，同比增长170%，销量352.1万辆，同比增长165%;2021年累计新能源乘用车销量331.2万辆，同比181%，渗透率16%，较2020年同期提升10 pcts，渗透率提升明显，具体来看：1)销量上，2021年上新车型销量87万辆，占比29%，优质车型涌现驱动销量高增;2)增速上，除Q1外，Q2-Q4均实现环比30%-40%的增长;3)销售结构上，得益于新车上市和级别下沉，2021年A级车占比显著提升4pcts至29%，B/C级车增速低于A级车。
2021年12月国内新能源车产量51.8万辆，同比增长120%，环比增长7%，销量53.1万辆，同比增长114%，环比增长11%;2021年12月国内新能源乘用车产量48.6万辆，环比12%，销量(含出口)50.5万辆，环比+18%，渗透率提升至21%，环比+1pct，12月国内新能源车净新增销量达7.6万辆(剔除负值)，具体来看：
1)分级别看，A00+A0级车销量受到五菱宏光MINI、奔奔及欧拉黑猫销量环比增长带动，占比环比+2pct至40%;B级车受到特斯拉MY销量环比增长带动，占比环比+1pct至32%;
2)分企业看，比亚迪12月销量9.3万辆，环比净增0.3万辆，市占率达18%，保持车企销冠，其中比亚迪秦DM-i销量1.7万，环比略降，秦EV销量0.7万，环比-0.3万，海豚销量1.0万，环比+0.1万，宋DM销量1.5万，环比略增，元EV销量0.9万，环比+0.2万，贡献主要销售增量;蔚来、理想和小鹏12月销量分别为1.1、1.4和1.6万辆，环比稳定，合计市占率为8%，环比-1.3 pcts;特斯拉12月批售7.1万辆，出口245辆，特斯拉本月批售环比大幅增长1.8万。
3)分车型看，五菱宏光MINI月销5.6万辆，环比+1.0万辆，单车市占率维持11%，继续位居榜首;特斯拉MY随着铁锂版上市交付以及产能持续爬坡，月销量达4.1万辆，环比+1.4万辆，单车市占率从6%提升至8%;M3以3.0万辆位居第三，单车市占率维持6%。BYD 秦DMI、宋DM和理想One位居4-6名，市占率为3.4 %、3.0%、2.8%;前10款车型市占率达到42.5%。
风险提示
新能源汽车产销不达预期，原材料价格持续高位，全球疫情加重
2021年全年回顾：供给与需求双轮驱动，消费属性凸显创造高增量
2021 年国内新能源汽车销量 352.1 万辆，同比+158%。按类型分，新能源乘用车销量 333.4 万辆，同比+168%，商用车 18.6 万辆，同比+54%;分季度来看，2021 年 Q1-Q4 国内新能源汽车销量分别为 51.5、67.9、94.9、136.3，环比-15%、+32%、+40%、+44%，除 Q1 外，Q2-Q4 均实现环比 30%-40%的增长。
优质车型不断涌现，驱动 2021 年销量高增。2021 年的新上市车型销量达 87.4 万辆，占全年新能源乘用车销量的 29%，且该比例随月度持续上升，11 月达到最高点 38%，说明新上市车型为国内新能源汽车市场贡献持续增长动力。
得益于新车上市和级别下沉，2021年A级车占比显著提升。2021年是国内新能源车中端市场崛起的元年，全年A级新能源乘用车累计销量达97.1万辆，同比+138%，占比29%，较年初的25%提升4pct。
A级车市场新车上市带动销量大幅扩容。纯电车型一方面得益于比亚迪秦PLUS EV、大众ID.4 CROZZ等优质新车型的推出;另一方面非新车型销量亦有明显增长，这反映中端EV车型正逐步被市场所接纳，新能源车主力市场正从高端车型向中端车型逐步下探;插混车型增长主要由比亚迪秦、宋两款DM-i车型贡献，凭借低购置成本、低油耗，秦Plus DM-i、宋DM-i逐步抢占燃油车市场，全年两款车销量分别达11.4、7.9万辆，合计覆盖插混新车型80%以上销量。
2021年B/C级车型销量增速低于A级车型，一方面，在以Model 3、新势力等优质车型的带动下，2020年B/C级车型销量取得了较高的增长，基数较高;另一方面，2021年具有竞争力的B/C新车上市较少，Model Y全年销量达20万，为B/C级新车型市场贡献63%增量。
12月批售50.5万辆，同比139%，环比18%，渗透率21.3%
本文来编选自中信建投朱指导来了微信公众号，分析师：许琳，朱玥，智通财经编辑：杨万林
