智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，首予中国海外发展(00688)“买入”评级，预计2021-23年核心每股盈利为3.67/3.93/4.34元人民币，目标价22.14港元。
光大证券指，中海外作为老牌房企，较早实现核心一、二线城市的占位，先发优势明显。而针对两集中供地政策，适当放缓上半年的拿地力度，加速推进蓝海战略，通过参与城市更新、旧改、棚改、TOD等项目建设多管道获取土地资源，同时更加重视高能级城市、核心地段的土地储备。
报告提及，集团上半年纯利207.8亿元，同比增长1.2%;营收1078.8亿元，同比增长21.7%;其中物业发展收入占比达97.3%，对应营收1050.1亿元。毛利率为28.5%，同比减少2.1个百分点。加上融资成本处于行业低位，三道红线稳居绿档，国内外评级机构连续多年给予公司房股最高投资评级，反映出资本市场对公司现金流安全性和偿债能力的认可。
