瑞银:上调九龙仓置业(01997)评级至“中性” 目标价升至41.3港元

207 11月26日
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杨万林

智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告称,上调九龙仓置业(01997)评级至“中性”,并调高2022-23年盈利预测3%-5%,因目前股价已相当于明年股息率3.3%,较历史平均值4.4%低出1.2个标准差,并远低于同业其他零售收租股同业均值介于4.6%-5.3%,目标价由38.3港元升至41.3港元。

报告中称,受惠于尖沙咀广东道市场整合,相信公司基本面可有进一步改善,该行预计在明年冬奥会后,明年次季政策将大致正常化。由于2018-19年间,内地旅客开支占中国香港地区总零售销售介于25%-30%;预计旅客将成为中国香港零售业复苏催化剂。

此外,该行认为在岸免税店板块急速扩张,办公室租务市场竞争加剧等,将持续压抑九龙仓置业长期盈利增长,预计其未来三年盈利年均复合增长率持平。

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