智通财经APP获悉，开源证券发布研究报告，首予中国软件国际(00354)“买入”评级，预计2021-2023年归母净利为12.63/16.77/21.97亿元，对应EPS分别为0.41/0.55/0.71元，对应当前股价PE分别为26.4/19.9/15.2倍。
开源证券主要观点如下：
国内IT服务龙头
公司是国内IT服务龙头，是华为在国内最大IT外包服务商，华为贡献公司50%以上的收入。公司深度参与鸿蒙智联生态建设，随着鸿蒙生态的加速推进，公司有望持续受益。
智能云开启第二增长曲线，2023年目标进军全球IT服务Top502020年公司发布30周年战略规划SP301，2023年目标收入300亿元，进军Gartner全球IT服务市场Top50。1)H1基石业务：技术服务与解决方案是公司基石业务，贡献主要收入和利润。艾瑞咨询预计2023中国IT服务市场规模达1.2万亿元，空间广阔。未来公司将围绕大企业深耕，培育亿美元级大客户，同时持续推进服务产品化，构建差异化竞争优势。
2)H2成长业务：2019年公司开启云化转型，定位最大的独立第三方云服务厂商。数字转型背景下，下游需求旺盛，云专业服务市场持续高增长。公司在云开发、云迁移领域持续突破，未来云智能将开启第二增长曲线，目标2023年在收入占比达40%(2021H1为25.5%)。
华为最高级别合作伙伴，有望受益于鸿蒙生态
1)公司是华为最高级别合作伙伴：公司与华为于2009年开启合作，从最初的软件外包服务商，已经发展成为最高级别合作伙伴。公司占华为外包市场份额的50%-60%，是华为在国内最大的IT外包服务商。
2)深度参与鸿蒙智联生态建设：鸿蒙OS涉及大量的模块开发和应用，基于人力成本的考虑，中间件和部分模块开发将交给合作伙伴。此外，公司是华为HiLink生态最早的服务商，深度参与了鸿蒙智联生态建设，目前已经上市多款模组、开发板、方案板，助力70余家设备商接入华为生态，接入SKU超100个。随着鸿蒙生态的加速推进，接入鸿蒙的IoT设备将加速出货，公司有望持续受益。
