大牛股港铁公司(00066)近日股价遭获利回吐，今日获大和唱多出现反弹，截至15时16分，涨3.59%，报价44.65港元，成交额为3.88亿港元。
大和重新审视港铁关键业务及估值的前景后，将港铁公司目标价由43.9港元升至47.8港元，评级重申“跑赢大市”不变，指如果港铁可将不同机会资本化，将会改变对集团的理解。
大和指出，现时港铁拥有的可发展土地储备达195万平方米，撇除农地的土地储备，多于本港任何一间发展商，而且不需要保留上亿资本以购买土地，而是招标以锁定物业销售盈利，不需要理会未来几年的楼价变动，更重要的是，更多内地发展商进入本港楼市，将会加强港铁在地产行业的地位。
大和指，港铁估值由每股54.9港元升至59.8港元，当中计入住宅楼价上升以及香港零售市场趋稳以及铁路盈利能力度君等因素得出。大和相信，港铁是少数香港公司可跻身世界概念股，提高目标价至47.8港元，计入对估值折让20%不变。
虽然股价会受获利回吐影响，但大和认为可趁股价回调吸纳，主要风险会是港铁经齐转差。
