大摩：予ESR(01821)“增持”评级 目标价31.7港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予ESR(01821)“增持”评级，集团在收购ARA后，管理资产加速增长，目前估值吸引，目标价31.7港元。

该行预计，公司未来增长会持续，包括来自新的物流基金、数据中心、计划中的REIT等，预期ARA的收购会于明年首季完成，有助扩展公司之盈利增长，主要由于收入、经济规模成本效应、资产负债表较轻、资本成本下降等推动。市场对新经济的忧虑似乎已经过度，约80%盈利仍来自有关业务，而公司可以接触到更广阔之基金管理平台、新的费用收入来源，以及借贷成本下降等。