智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,予昆仑能源(00135)“增持”评级,目标价9.5港元,天然气公用行业中,首选新奥能源(02688)及昆仑能源,昆仑能源在积极并购城市燃气项目情况下,可推动天然气销量增长,公司于2017-20年天然气产量复合年增长率为24%,高于同行的15%。
报告中称,值得留意的是公司于2019财年以来已收购超过120个城市燃气项目,当中约50%的增量天然气销量来自新收购项目。该行预期,公司2022及2023财年预测销量增长约17%,高过同业,并认为其净现金状况及母企中石油雄心拓展下游业务的情况下,公司的收购潮或会持续,盈利质量将持续改善。