智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,维持药明康德(02359)“增持”评级,目标价由207港元升1.9%至211港元,基于第三季盈利表现,下调其2021-23年盈测0.2%至11%,主要反映合同生产服务(CMO)业务销售。
该行表示,为反映一些领先指标见改善,如产能扩张、员工人数扩张及在手订单,则上调对其2024年盈利预测3%,以及在估值模型中计入集团到2030年的发展,以捕捉更好的能见度。不过,现金流量折现估值模型(DCF)的改善,部分被2021及2022年资本开支上升所抵消。
智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,维持药明康德(02359)“增持”评级,目标价由207港元升1.9%至211港元,基于第三季盈利表现,下调其2021-23年盈测0.2%至11%,主要反映合同生产服务(CMO)业务销售。
该行表示,为反映一些领先指标见改善,如产能扩张、员工人数扩张及在手订单,则上调对其2024年盈利预测3%,以及在估值模型中计入集团到2030年的发展,以捕捉更好的能见度。不过,现金流量折现估值模型(DCF)的改善,部分被2021及2022年资本开支上升所抵消。