大摩:予高鑫零售(06808)“与大市同步”评级 目标价降至3.9港元

423 11月3日
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谢青海

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,予高鑫零售(06808)“与大市同步”评级,目标价由4.7港元削17%至3.9港元,预测2022年收入跌4%,净利率0.8%,预计2023年收入增1%,净利率1.5%,下调2023年盈测12%,市盈率由24倍降至22倍。

报告中称,公司面对的激烈竞争情况将会维持较长时间,行业生态在后疫情时代已改变,该行认为至少有待一些影响因素消除后,才适宜持有公司股票。

该行表示,高鑫零售上半财年表现反映线下零售行业面临挑战。一方面,电商平台扩展社区团购业务;另一方面,速递于现行需求下增加,资本变相在一个无增长的市场竞争。因此,认为公司销售及盈利继续受压。并认为,股价不太可能进一步大幅下跌,在阿里巴巴(09988)协助下,高鑫持续加强其线上、线下业务,一旦行业状况利好,或为最早复苏的公司之一。

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