智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申青岛啤酒股份(00168)“买入”评级，目标价下调6%至96.1港元，略微调整今明两年企业价值对EBITDA比率，以反映市场对青啤降级，预计今年收入将实现高单位数增长，盈利预计增长超过20%，继续看好青岛啤酒品牌在市场高端化的优势。
报告中称，公司上半年销售额及税后净利同比增长16.7%及30%，第二季销售额额则同比跌0.2%，利润升5.7%。期内收入符合预期，利润表现则超出预期，主要由于毛利率强劲增长及营销开支减省。
该行认为，期内增长来自于公司有效地优先投放资源在高端产品所致，青岛品牌销售额增长21%，高端业务增长41%。7月份销售呈现疲软趋势，交易量出现高单位数跌幅，但主要为低价产品，高端产品则保持增长;由于华润啤酒(00291)计划在未来3个月内提价，不排除青岛啤酒在短期内提价的可能性。
