① 8月19日，电池级碳酸锂今年以来首次突破10万元/吨的均价，近期维持日涨一千元至三千元的趋势
②据央视报道，到2030年，仅靠现有和在建的锂矿生产项目，全球将出现约50%的锂需求缺口
中远海控(01919)波罗的海干散货运价指数周五涨至逾11年高位
龙源电力(00916)8月21日公司2个风电项目机组被金风科技和远景能源分别中标，招标总容量为125.5MW
本期重点选择分析师看好的锂电池板块龙头公司、航运板块龙头股和电力板块龙头股
本期优选报告：
赣锋锂业(01772)
1、赣锋锂业(01772)：近日，公司融资48.54亿港元，计划再度购买矿石、卤水、锂黏土等锂资源。今年以来，公司已经进行了4次大规模收购，收购资金高达42亿元。6月22日，赣锋锂业公告称，公司已完成新增H股配售4804万股，每股配售价格为101.35港元，配售所得款项净额总额约为48.54亿港元。公司拟定所得款项金额用途的80%将用于产能扩张建设及潜在投资，20%将用在补充运营资本以及一般企业用途。
6月15日，公司公告称，公司全资子公司赣锋国际拟收购荷兰SPV公司50%的股权，交易对价为1.3亿美元。交易完成后，赣锋国际可视具体情况为荷兰SPV公司的全资子公司LMSA提供总额不超过4000万美元的财务资助额度，以帮助开发建设Goulamina锂辉石矿项目。下游景气度向上游传导。 当前锂辉石均价610美元/吨，较年初价格420美元/吨上涨45%。
公司目前拥有碳酸锂产能40500吨/年，氢氧化锂产能81000吨/年。本次收购对象Bacanora旗下的Sonora黏土矿项目兼具矿石提锂速度快以及盐湖提锂成本较低的优点，预计Sonora一期项目投产后的年化氢氧化锂产能为20000吨。废旧电池回收：在远景规划中，公司将建立每年可回收10万吨退役锂电池的大型综合设备，实现公司业务的可持续发展并创造多样化的收益来源。
资源多样化保障原料供应。上市以来公司通过参控股、签订包销等方式布局包括锂辉石、盐湖卤水、锂粘土等多元锂资源。公司年初至今通过收购伊犁鸿大进而持有五矿盐湖有限公司49%的股权间接拥有取得青海省柴达木一里坪锂盐湖项目的权益， 通过收购Bacanora拥有Sonora黏土矿项目权益。本次收购完成后公司控制的上游锂资源权益储量将由2391.78万吨LCE提高至2832.78万吨LCE，上游资源的多元化布局既为公司保障中游锂盐原料需求，同时也为公司长期发展奠定基础。
赣锋锂业公告，公司控股子公司赣锋锂电拟通过增资扩股方式引入产业投资方，拟吸收投资方小米产投、极目创投等进行增资，本次新增注册资本为3.89亿元，增资金额为9.71亿元，对应新增注册资本3.89亿元，其余的5.83亿元计入资本公积金。本次赣锋锂电增资扩股的价格为2.5元人民币/注册资本。相关增资全部完成后公司将持有赣锋锂电60.87%的股权。
公司在全球多元化布局锂辉石、锂盐湖以及锂黏土等锂资源项目，将显著受益于新能源行业的快速发展考虑到下游高镍化进程带来的氢氧化锂需求扩容以及公司行业龙头地位，维持增持评级。
风险提示：锂产品产能不及预期、锂盐价格大幅下跌、新能源汽车产销增速下滑。(西部证券/李伟峰)
中远海控(01919)
2、中远海控(01919)：得益于海运价格上涨，公司净利润均实现了较大增长。7月7日晚，公司发布2021年上半年度业绩预增公告，预计公司上半年实现归母净利润约为370.93亿元，去年同期约为11.37亿元，同比增加近32倍。
数字化航运是公司的现阶段重点。疫情带来的启示是减少人和人之间的交互，通过数字化减少传输中损失，提高传输效率。GSBN联合船公司、货代、码头运营商等，旨在建立数字化航运标准，以促进未来数字化航运发展。对特斯拉开设一条龙全流程数字化绿色通道，包括电子化提单。出运前后将数据即传输到上海海关，抵达时装卸数据就已传输到码头方面，码头提前安排拖车将货拉到上海工厂，保证无缝连接，在最短时间内争取上海超级工厂产能。未来此类绿色通道会越来越多。
高运价有望在短期持续。由于突然爆发的货量,在疫情影响下内陆基础设施瓶颈为造成高运价的重要原因,这将耗费更多时间疏通供应链拥堵。如今全球海运业可谓“冰火两重天”，海外多国疫情严峻，人工不足，港口集装箱堆积如山;亚洲各大港口运输繁忙，却时常受“缺箱”“少柜”困扰，集装箱价格飞涨，一些海运航线上涨近10倍，仍然是“一箱难求”。行业周期向上,更高的合约运价以及更长的合约期有利于公司盈利能力持续。考虑到运力成长和疫情后全球经济的恢复,供需改善可期。除公司长协运价预期改善外,货主对于供应链安全性的考量可能带来更长合约期限。因此,公司盈利能力有望更加稳定以及持续。
7月29日，公司发布公告称，其控股子公司中远海运港口关于收购天津集装箱码头34.99%股权，于2021年7月28日，中远海运港口(天津)、天津港股份及公司就天津港集装箱码头股权转让协议订立一份补充协议，以确认收购事项的最终作价应约为人民币12.48亿元。
目前水运行业运费价格仍然在上涨，行业价格体系比想象的要强。给予目标价15.20港元，重申“收集”投资评级。风险提示：全球经贸环境恶化、油价大幅上涨、行业竞争加剧。(国泰君安香港/卓仕凯)
龙源电力(00916)
3、龙源电力(00916)：2021年上半年公司累计完成发电量 33,106,304 兆瓦时，同比增长 22.96%。其中，风电增长 20.35%，火电增长 32.62%，其他可再生能源发电量增长 134.58%。公司风电发电量增长表现较好，主要受益良好的风资源以及增量电站发电量贡献。
H+A顺利推进，资产注入增厚盈利：公司重大资产重组方案顺利推进，预期深交所问询函答复完成+相关股东大会通过后，有望进入证监会发审会审核通过的关键阶段。关于现金收购部分，此次拟收购的国家能源旗下的风电场权益装机容量约 1.975GW，目标资产 2020 年收入约 20.18亿元人民币，合并前归母净利润约4.98亿元人民币，2020 年底净资产42.16元人民币，交易代价57.74亿元人民币。初步测算，且此次收购PE约11.6倍，PB 约1.37倍，估值合理，资产注入后将增厚公司盈利10%左右。
全国碳交易正式上线，利好新能源运营商：全国碳市场正式上线以来，碳排放配额(CEA)价格逐步攀升，市场交易量总体稳定。全国碳市场首批纳入发电行业重点排放单位2,162 家，覆盖约45亿吨二氧化碳排放量。预期未来国家核证自愿减排量即CCER有望重启审批和交易。若按照50元/吨的CCER价格，风电和光伏项目有望从CCER额外获益4.5分/千瓦时(以均值 0.8953tCO2/MWh 的减排因子计算)。未来随着CCER价格的上涨，预期新能源运营商的度电收益将进一步提升，公司作为新能源龙头公司，将较大受益。
近期，公司启动甘肃玉门七墩滩第一风电场C区风电项目和五大连池、铁力分散式风电项目机组采购，采购规模累计211MW。
8月21日，国家能源招标网发布公司2个风电项目风力发电机组采购公开招标中标候选人公示。金风科技和远景能源分别中标2个项目，招标总容量为125.5MW。1.龙源电力广西宾阳陈平76MW风电项目，交货期：2021年10月至12月;2.龙源电力(长岭)吉林乾安文字49.5MW风电，交货期：2021年10月15日至11月30日。
公司是国家能源集团旗下的新能源运营平台，2015年以来持续保持世界第一大风电运营商地位，目前已成为一家以开发运营新能源为主的大型综合性发电集团，拥有风电、光伏、生物质、潮汐、地热和火电等电源项目。提高公司目标价至16.2港元，相当于2021年和2022年19倍和16倍PE，维持买入评级。
风险提示：风电光伏并网消纳不及预期;可再生能源补贴拖欠恶化;公司计提大额资产减值损失。(国元国际控股/杨义琼)
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