① 东方海外国际(00316)上半年净利润同比增长2653.53% 中期股息率达20% 。②下半年集装箱吞吐量和集运运量有望继续增长。
金风科技(02208)中标中国电建上海院昌图风电其他风力发电机组采购项目。
新天绿色能源(00956)子公司签订20.55亿立方米天然气采购协议。
本期重点选择分析师看好的海运板块龙头公司、风电板块龙头股和清洁能源板块龙头股。
本期优选报告：
东方海外国际(00316)
1、东方海外国际(00316)：公司公布，截至2021年6月30日止6个月，营收约为69.88亿美元，同比增长103.69%;股东应占溢利约为28.11亿美元，去年同期溢利1.02亿美元，同比大升逾26倍。每股盈利442.4美仙;拟每股派息1.76美元(13.728港元，乃按1美元兑7.8港元之汇率折算)及每股特别股息2.65美元(按汇率折算约20.670港元)。
从各航线来看，公司主营业务为货柜运输及物流，营业收入占比接近100%，其中跨太平洋航线和亚欧航线的营收占比稳步提升，取决于其载货量和单箱收入的双双提升。
长期以来，公司在信息技术和数字化创新领域处于领军地位，这也使得公司在疫情期间依然维持了正常的业务运营和高质量的客户服务，公司不断推出数字化平台，2020年成立全资附属公司和易孚(IQAX)，该子公司将在推动集装箱航运业数字化转型中发挥主导作用。
公司净资产收益率达17.04%，长期处于业内高水平;资产负债率只有47%，已处于净现金状态，经营稳健，历史上仅有两年亏损。公司流动性资产充足，2020年流动比率为1.99，长期位于业内第一。未来三年内公司已宣告派息政策：派发现金股息的目标派息率为40%，且每年计划派发的现金股息将不低于4亿美元。
双品牌协同效应实现降本增效，加入行业最大联盟，最大化网络效应。
受益于中远海控带来的规模效益，通过统筹运力和集装箱安排，优化航线船型配置，完善航线网络，统一燃油采购，大幅提高运营效率。公司被动加入海洋联盟，享受到了全球网络、全球调箱以及舱位互换的规模效应，成长性更高成本节约空间更大。
行业数字化转型的先锋和领导者。公司旗下货讯通是全球三大公共订舱平台之一，通过工作区数字化、货柜库存与回流的智能管理提升中后台运营效率，与九大船公司共同构建基于区块链的联盟GSBN的产业链生态圈。
公司作为班轮行业盈利能力最为优秀的船公司之一，迎来量价齐升局面，而成本端较为刚性，业绩弹性巨大。同时，行业格局改善明显，集运市场景气度或将持续高位运行。而公司估值却存在明显低估，估值采用行业平均水平5.81倍，考虑港股公司流动性，给予5%流动性折价，对应股价为407港币。
风险提示：全球经贸环境恶化、油价大幅上涨、行业竞争加剧。(中信建投证券/韩军)
金风科技(02208)
2、金风科技(02208)：公司2021年一季度实现营收约68.22亿元，同比增长24.78%;归属于上市公司股东的净利润约9.72亿元，同比增长8.62%;基本每股收益0.2212 元。2021年1-3月，公司风机对外销售容量1091.32MW，同比增长28.8%。
在手订单充裕，预期公司2021年风机销售容量10GW以上： 截至2021 年3月31日，在手外部订单共计14451.85MW。其中公司外部待执行订单约为11136.65GW，其中3S/4S平台产品5421.55MW，占比提升至约49%;公司外部中标未签订单3315.2MW，内部订单为1510.40MW。2021年1-3月，国内公开新增招标量14.2GW，同比增长182%。公司预期2021年风电行业新增装机35-40GW，公司维持2021年销售容量 10GW目标不变，基于近期行业招标回暖向好，预计实际销售容量有望超预期。
预期2021年公司风机毛利率有望持续回升：2021年3月，3S机组投标均价为2,860 元/千瓦、4S机组投标均价为2,940元/千瓦。2020年公司风机及零部件毛利率14.4%，2021年一季度整机毛利率约15%，与2020年三、四季度毛利率基本持平。公司维持20021年全年风电整机18%毛利率目标指引不变。预期2021年公司风机毛利率有望持续改善，主要受益未来风电机组大型化、具成本竞争力的新产品量产、抢装潮过后零部件价格下降以及规模化集采带来成本节约。
风电工程于2021年1至2月的投资频达人民币171亿元，同比上升109.7%:而期内的新增风电装机容量为3.57吉瓦，同比上升261%或同比多投产2.58吉瓦。预计2021年国内对电源工程的投资额将达到人民币6000至7000亿元，并约有90%将投资到非化石能源的电源工程上。风电占到了2020年全国电源工程投资的一半左右，并预计将于2021年继续扮演颇为重要的角色。
公司有望成为碳中和国策带动下国内风电投资激增的最大受益者。更新公司盈利预测并结合行业内可比公司估值情况，相当于2021年和2022年16和14倍PE，给予持有评级。
风险提示：风电新增装机不及预期;可再生能源的相关政策不及预期。(国元国际控股/杨义琼)
新天绿色能源(00956)
3、新天绿色能源(00956)：公司公布超出市场预期的2021年中期盈喜，预计上半年股东净利润同比上升60.5%-70.0%至15.20亿元-16.10亿元(人民币下同)，相当于我们全年预测的81.2%- 86.1%。尤其是第二季股东净利润同比增长80.5%-106.7%至6.19 亿元-7.09亿元，高于第一季的49.2%同比增幅。
公司公布，新能源业务板块，2021年第二季度，该集团按合并报表口径完成发电量约371.71万兆瓦时，同比增加56.79%;完成上网电量约354.35万兆瓦时，同比增加60.66%。截至2021年6月30日，累计完成发电量约763.7万兆瓦时，同比增加50.24%;累计完成上网电量约702.44万兆瓦时，同比增加 46.68%。2021年1-6月，该集团平均上网电价为0.48元╱千瓦时，同比增加2.01%;市场化交易电量约67.04万兆瓦时，交易电量佔比9.54%，同比下降3.84个百分点。燃气业务板块，2021年第二季度，该集团按合并报表口径完成售气量约6.57亿立方米，同比增加20.10%。截至2021年6月30日，累计完成售气量约21.235亿立方米，同比增加13.60%。
天然气及风电业务皆表现良好。公司盈喜主因天然气及风电业务皆表现良好。要点包括：1)天然气销气量同比上升;2)天然气平均售价同比增长，增加单方毛利;3)风资源较好，风电利用小时同比增加;4)基建期项目商业投运，上网电量较上年同期增幅较大。
全国碳排放权交易系统近日顺利通过技术验收，于今年7月中下旬正式上线交易。预期在碳中和背景下，未来绿证和碳交易市场的结合，可以有效解决清洁能源运营商补贴欠款问题，改善现金流并增厚公司利润。
调升2021-2023年盈利预测，分别上调2021-23年股东净利润预测 11.8%、12.1%、11.5%。维持7.0倍2021年目标市盈率，给予目标价4.48港元，预计2021年股息率达到7.3% 吸引水平。重申“买入”评级。
风险提示：项目开发延误、应收账款风险、并网电价下跌。(中泰国际证券/周健锋)
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