智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，维持中广核新能源(01811)“买入”评级，预计2021-23年归母净利润18.97/22.07/22.92亿(原预测为14.95/18.05/18.77亿)，对应EPS为0.44/0.51/0.53元。
事件：2021年8月17日中广核新能源发布业绩预增公告，预计2021年上半年归母净利润同比增长55%，约为11.5亿元。业绩增长主要风电、光伏规模增长，以及存量电站今年发电资源改善，发电量增加。2021年上半年发电量同比增加34.6%，达到92.3亿千瓦时，其中风电项目增加70.2%，光伏项目增加24.5%，中国火电项目增加38.5%，韩国火电项目增加18.2%。
国信证券主要观点如下：
1)装机规模增加叠加风光资源改善，上调全年盈利预测;
2)海上风电项目抢装推进顺利，预计今年底投产582MW海上风电项目;
3)风险提示：国内新能源建设消纳出现瓶颈;新增竞价项目电价低于预期;利率上行提升公司财务成本等。
4)投资建议：基于中期业绩预告上调盈利预测，预计2021-23年归母净利润18.97/22.07/22.92亿(原预测为14.95/18.05/18.77亿)，对应EPS为0.44/0.51/0.53元，结合绝对与相对估值法，上调公司合理估值区间至5.4-6元(原区间为4.93-5.48元)，折合6.51-7.23港元(1港元=0.83元)，对应2021/22/23年动态PB为2.5/2.1/1.9倍，2021/22/23年动态PE 12.9/11.1/10.6倍，较当前股价溢价73%-92%。
