文/万永强(智通财经研究中心总监)
【今日头条】
1、2020年，一位分析师在时事杂志《外交学者》上曾刊文称，阿富汗可能拥有6000万吨铜、22亿吨铁矿石、140万吨稀土，以及大量铝、金、银、锌、锂、汞矿。在全球产业向清洁能源转型的背景下，这些矿产预计将为阿富汗带来可观的收入。但在政权不稳，以及战乱的背景下，塔利班要开发这些矿产并非易事。因为多年战争冲突，阿富汗的基础设施遭到大量破坏，铁路、公路、发电厂都残破不堪。而阿富汗要重振基础设施建设，塔利班可能必须走上一条关键道路――引进外商投资。不过，阿富汗的外资投资异常疲软。
根据联合国的数据，阿富汗过去两年都没有宣布过新的绿地投资（即外国企业在阿从零开始建立业务）。自2014年以来，阿富汗总共仅引进过4家绿地投资。相比之下人口远少于阿的尼泊尔同期引进的绿地投资数量是阿富汗的10倍。
在此背景下，8月16日，中国外交部发言人华春莹说，中方在充分尊重阿富汗国家主权以及国内各个派别意愿的基础上，同阿富汗塔利班等保持着联系和沟通，一直在为推动政治解决阿富汗问题发挥建设性作用。中方尊重阿富汗人民自主决定自身命运前途的权利，愿意继续同阿富汗发展睦邻友好合作关系，为阿富汗和平与重建发挥建设性作用。
有海外人士猜测，中国未来可能在阿富汗的基础设施建设和矿产开发方面扮演关键角色。
点评：早在2008年，中国冶金科工集团公司和江西铜业（600362）公司组成的投资联合体就与阿富汗前政府签署了艾娜克铜矿开发项目协议。该协议价值44亿美元，开采期限30年。据信该矿拥有世界第二大铜矿床，价值500亿美元。然而，该项目的开发进展一直非常缓慢。其它开发矿业有经验的是中国中冶（01618）。基建方面主要有中国交通建设(01800)、中国铁建(01186)。
2、当地时间8月16日，美国证监会主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）在社交媒体发布视频信，对此前发布的中概股VIE架构上市指引进行解释，并明确表示暂停这类公司登陆美股市场。
根据此前的报道，美国SEC的最新指引旨在强调，许多科技、互联网板块的中国公司在开曼群岛等地注册上市实体，通过协议控制境内业务经营主体（俗称VIE架构）实现在美国上市。因此SEC要求这些离岸发行人在新股注册声明被确认有效前对于这种安排造成的风险作出清晰披露。
在周一的视频中，詹斯勒除了对上述指引进行解释外，也确认已经指示SEC的职员暂时停止处理这类中概股“壳公司”的上市申请，直到这些公司给出更加明确的信息披露，包括中国公司与海外实体的关系，以及政策法规可能对公司运营带来的风险。
除了披露VIE架构风险外，詹斯勒还提及了财务审计问题，表示如果中国运营公司的审计师未来三年内无法（向PCAOB）公开账簿记录，那么无论是开曼群岛或是中国本土的公司都不能在美国上市。
点评：很显然，美国证监会已经收紧了中概股上市的条件，VIE架构不能再美股上市，而已经上市的品种也面临审计的风险，未来这类品种在港股上市或是回归港股的概率在大大提升，这对香港交易所（00388）及券商类个股带来利好刺激、
3、国际矿业巨头嘉能可周二发布公告称，公司已经与英国锂离子电池厂Britishvolt达成了钴资源的长期合作协议，同时还购入了Britishvolt的股份。不过嘉能可方面并没有透露具体的投资金额和持股比例。
点评：嘉能可在2020年总共生产了2.74万吨钴，较2019年同期下降近四成。其中大部分的产能是民主刚果境内铜矿的副产品，而该国矿场也因为虐待劳工等问题引发广泛关注。这也导致多家能源企业引入区块链技术，向客户保证供应的钴在开采过程中不存在道德问题。除了Britishvolt以外，嘉能可去年也曾与特斯拉签订类似的协议，向上海和柏林超级工厂提供钴。嘉能可此举是为了保证钴的正常供应，凸显了钴在新能源汽车领域的重要作用。港股相关个股洛阳钼业(03993)8月6日公告TMF混合矿项目建设计划，拟投资25.1亿美元用于该项目建设，并计划2023年投产。项目达产后，新增铜/钴产量20万/1.7万吨。
【大势研判】
补缺口加上利空的冲击，导致恒指继续调整。
盘中美国官员发表了不适言论引发了地缘政治紧张，导致市场出现不好的联想。虽然后面澄清，但经济数据不理想使得多头反攻的信心不足。至于其他的如反垄断及汽车方面的利空整体影响有限。
抽水储能概念主要品种东方电气(01072)，此前在投资者互动平台表示，公司是白鹤滩百万千瓦水轮机组的供应商之一。另外一个值得注意的是中国能源建设(03996)，公司换股吸收合并葛洲坝事项已获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会无条件通过，按照换股条件及公司的净资产来看，当前股价是有吸引力的。
大盘回补了7月29日大部分跳空缺口，意味着大隐患基本消除，接下来市场随时孕育反弹动能，关注的重点板块主要有中字头品种、港交所券商类及钴类。
【热门板块解析】
水泥再度涨价 最高直逼600元/吨
据水泥人网消息，近期大半个中国的水泥企业都在“涨价”，而且单次涨价已经从7月下旬的20-30元/吨上升到一次性上调50-60元/吨。浙江省内仅在8月初上调了部分区域水泥价格20-30元/吨，其中杭州地区两轮连涨，累计上涨50元/吨，上调后PO42.5散装工程配送价仍处在540-590元/吨。
点评：水泥上涨的逻辑比较多，如洪水、疫情，还有碳中和对供给侧的压缩。最新的逻辑还有海外新一轮的大搞基建，如美国、印度。中国在经济数据不理想的情况下，下半年财政发力，基建预计也会提速。主要品种海螺水泥(00914)、中国建材(03323)、华润水泥(01313)。
【公告点睛】
1、智通财经APP讯，港华燃气(01083)发布公告，截至2021年6月30日止6个月中期，该公司实现收入约77.25亿港元，同比增加39.71%，股东应占溢利7.78亿港元，同比增加33.99%，每股基本盈利26.21港仙。
公告称，集团整体燃气销售量强劲反弹32%至72.61亿立方米。冠疫情在内地得到了有效控制，经济增长恢復，能源需求大幅增加。于2021年6月30日，集团的银行贷款及其他贷款为170.04亿港元。
点评：业绩超预期，公司有两大看点：一是和上海燃气实现交叉持股，实现两家公司的真正融合。 港华燃气母公司中华煤气加上上海燃气后，年售气量将达350亿立方米，将成为全国最大的售气集团。中华煤气连同旗下公司在内地9个省会级城市有项目，客户群可达4000万户，按每户3人计相当于覆盖逾亿人口;港华所占客户将由1400万增至逾2000万，公司规模将得以迅速提升。二是股份奖励计划于2021年8月17日获得采纳，目的为肯定若干合资格参与者所作的贡献及向彼等提供激励，以挽留该等合资格参与者为集团的持续经营及发展效力;及吸引合适人员推动集团进一步发展及为集团的长期增长作出贡献。目前港华燃气的市盈率不到10倍，远低于行业平均16倍的市盈率。
2、智通财经APP讯，石药集团(01093)发布公告，该公司附属公司NovaRock Biotherapeutics Limited(NovaRock)已与Flame Biosciences, Inc. (Flame Biosciences)订立策略合作及许可协议(该协议)。
根据该协议的条款，NovaRock将授予Flame Biosciences在大中华(包括中国大陆、中国香港、中国澳门及中国台湾)以外地区开发、制造及商业化其全人源抗Claudin 18.2单克隆抗体 (NBL-015)的独家权利。NovaRock亦将利用其NovaTE双特异性抗体技术平台与Flame Biosciences合作发现及临床前开发两款新型双特异性抗体(连同NBL-015，统称许可产品)，所有开支由Flame Biosciences承担，并其后授予Flame Biosciences在区域开发、制造及商业化该两款新型双特异性抗体的独家权利。
NovaRock将收取750万美元的首付款，并有权在达成开发里程碑事件的条件下收取最多 1.725亿美元的开发里程碑款项。NovaRock亦有权在达成销售里程碑事件的条件下收取最多4.6亿美元的销售里程碑款项，及按许可产品于区域的销售净额的若干百分比收取提成。
据悉，NBL-015是一种全人源抗Claudin 18.2单克隆抗体，并经过蛋白工程优化，具有增强的 ADCC、CDC和ADCP效应。临床前体外细胞杀伤实验和肿瘤小鼠模型中显示NBL-015较同类药物具有免疫原性低、安全性高、亲和力强及抗肿瘤活性高的显著优势，有望成为治疗胰腺癌和胃癌的同类最佳靶向药物。NBL-015已获美国食品药品监督管理局(FDA)颁发针对治疗胰腺癌和胃癌(包括食道胃结合部癌)的孤儿药资格认定，其试验性新药(IND)申请亦已于2021年5月获美国FDA批准。
公告称，NovaTE是一个新颖的肿瘤抗原及CD-137双抗技术平台，旨在于肿瘤微环境中选择性地激活具抗原经历的T细胞。其专利支架可最大化肿瘤细胞参与及T细胞激活，同时尽量减低发生系统性不良事件的可能性。使用NovaTE开发的抗体在临床前研究中显示优异的疗效及安全性。此外，独特的双特异性抗体结构提供卓越的稳定性及可制造性。
点评：这份协议显然对石药集团构成利好，Flame Biosciences是一间总部设于美国的创新制药公司，该公司集中于癌症及其他炎症的变革性疗法的研发及商业化。能被美国公司看中并提供先期资金意味着美国公司对该项目极度有信心，而且看到了其巨大的商业价值。与Flame Biosciences的策略合作不单可加快该集团的创新药管线于全球市场的临床开发，亦标志着该集团在推进其国际化策略方面取得重大进展。
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