智通财经APP获悉，因运输和物流类公司近期的业绩表现亮眼，摩根大通对其下半年的业绩表现更加有信心。该行表示，自5月以来，此类股票一直落后于大盘和工业板块，原因是市场担心会出现见顶周期，以及不确定几乎创纪录的运价能否持续。
但是与铁路运输业务相关的企业已经找到了立足点，摩根大通认为，因为通货膨胀加上定价能力提升将成为更有价值的属性。
摩根大通曾在5月中旬对几只股票的评级进行了提升，比如提升联合包裹(UPS.US)评级的原因主要是联合包裹拥有强大的定价能力和多种运输渠道，并进行了新一轮价值50亿美元的股票回购。
至于对该类行业的信心，该行预计，随着市场期待行业能继续利用接近创纪录的运费获取盈利，市场对该行业的情绪将保持喜忧参半：“一些投资者在2021下半年仍处于观望状态，并倾向于避开股价上涨到高峰时可能出现的估值调整。”该公司表示。
摩根大通认为铁路、公路和航空等多运输渠道的货运公司仍然是备受青睐的“通胀+定价”的受益者，尤其是铁路运输。而XPO(XPO.US)，以及它的分拆子公司GXO(GXO.US)，这两大物流巨头拥有的护城河能够为投资者带来较高的收益。
摩根大通目前最看好铁路运输相关公司，该行表示由于航空运输受疫情影响严重，港口拥堵，在其他运输途径遇到阻力时，铁路运输表现更加出色。
该行表示，自从5月中旬将这些股票列入“逢低买入”名单以来，该行对这些股票的态度一直在升温。比如主营铁路运输的诺福克南部(NSC.US)评级已提升至“增持”。
摩根大通补充表示，高频数据并未显示未来的物流及运输消费会放缓，而劳动力短缺对每个公司的打击并不相同，其中对货运卡车打击最大，货车载货率周期呈现出明显的减速迹象，比如JB Hunt运输服务 (JBHT.US)，摩根大通认为其估值已高于历史溢价水平。至于新的基础设施建设法案，该行认为对物流和运输业来说也许会成为强有力的催化剂，但具体效益还有待观察。
