智通财经APP获悉,富瑞发布研究报告称,予中国铁塔(00788)“买入”评级,目标价由1.27港元轻微下调至1.26港元,公司上半年业绩无惊喜,仍预计下半年增长将会加快。
报告中称,低于预期的营运支出抵消了疲弱的收入表现,但由于较低的利息收入和较高的税率,纯利表现逊于市场及该行的预期。尽管上半年支出较少,但今年全年的营运支出目标依然不变,而且由于电讯公司延迟付款,营业现金流有所下降。
该行表示,上半年公司的非塔类业务收入同比增长47%,胜该行的预期(增长22%)。增长主要受惠于其全国性的监控服务,主要的客户均是政府机关,包括农业部及水利部等。