大摩：予中国铁塔(00788)“增持”评级 目标价降13%至1.3港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予中国铁塔(00788)“增持”评级，但由于折旧率较高，将2021-23年净利润预测下调约10%至13%，目标价由1.5港元下调至1.3港元。

报告中称，公司上半年通讯运营商(TSP)业务收入增长有所加快，主要来自5G增长所带动，两翼业务则持续取得显著增长，EBITDA利润率保持稳定。但该行认为，中国铁塔与电信商的定价谈判尚未开始，因此相关负面因素预计至明年底前仍存在。两翼业务方面，管理层透露能源业务已实现盈利，又预期盈利水平会随着规模增长。