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华创证券称，中芯国际(00981)二季度业绩超预期，短期内晶圆代工产能供需紧张难以缓解，公司有望深度受益于行业高景气，目标价调高24.7%至51.11港元;
大和称，中芯国际(00981)次季业绩表现向好，指引超出预期，但市场对其库存、资本开支等仍维持关注，重申“沽售”评级，目标价升至22港元;
大和重申比亚迪股份(01211)“买入”评级，将2021-23年新能源汽车销量预测提高9%-23%至44.2-53.8万辆，有信心新能源汽车销量增长强劲;
美银证券称，因吉利汽车(00175)旗下星越L、星瑞和极氪001的销量增长，令下半年的车型周期更强，尽管芯片短缺导致批发商疲软，但7月零售需求仍然强劲;
小摩预计，奈雪的茶(02150)2020-23年间销售及盈利年均复合增长将达43%及238%，经调整经营利润率预计由去年的1.9%扩至2023年的10%。
绩后大行对中芯国际(00981)看法存分歧 目标价最高看至51.11港元 最低看至22港元
华创证券：维持中芯国际(00981)“强推”评级 目标价升24.7%至51.11港元
华创证券称，将中芯国际(00981)2021-23年归母净利润预测由50.20/58.04/66.29亿元上调至96.91/104.10/121.31亿元。考虑到行业涨价效应的持续提振+新增产能下半年持续投放，公司季度经营节奏环比向上趋势明确，业绩有望持续高增长。报告提到，前期受海外局势影响，先进制程相关的设备及零部件采购进展不畅。目前公司成熟工艺产能扩张稳步进行，政策不确定性风险进一步降低，未来扩产节奏有望持续超预期，产能的稳步扩充进一步打开了公司成长空间。同时，半导体领域国产化进程逐步推进，公司未来有望深度受益于行业高景气及国产化红利。公司作为大陆地区规模最大的代工厂，产能利用率及产品结构不断优化，资产盈利质量不断提升。公司二季度业绩超预期，后续公司经营节奏有望逐季向上，全年业绩展望良好。
富瑞：维持中芯国际(00981)“买入”评级 目标价调高75.5%至40.43港元
富瑞称，中芯国际(00981)第二季毛利率为30%，收入按季增长22%，大幅胜预期，不过第三季收入指引只有按季增2-4%，非常保守，认为主要由于潜在因素，目标价由23.04港元大幅上调75.5%至40.43港元。此外，40nm及55nm芯片的短缺时间长于预期，另外其同业缩减40nm及55nm芯片的产能，以增加28nm芯片的供应，将令其比28nm芯片更具盈利能力。
野村：维持中芯国际(00981)“减持”评级 目标价升62.5%至26港元
野村称，中芯国际(00981)第二季业绩明显胜预期，当中毛利率达到30%，较增长指引及市场预期高出约3至5个百分点。考虑到增长指引持续提升，以及晶圆价格预期至明年上半年仍会上升。该行表示，公司整体平均售价水平按季升9%，升幅较首季的5%加快，此外处置子公司带来一次性收益也令每股盈利增长高于市场预期。在市场发展向好及下半年前景明朗下，该公司将全年销售增长预测提升至30%，毛利率预计维持30%。
大和：重申中芯国际(00981)“沽售”评级 目标价升至22港元
大和称，中芯国际(00981)次季业绩表现向好，指引超出预期，但市场对其库存、资本开支等仍维持关注，重申“沽售”评级。该行未来会关注庞大资本开支对中芯结构盈利能力的影响，以及其他因素对业务营运及扩张的影响。公司第二季业绩表现强劲，主要来自于非经营性收益，以及疫情等因素下产品价格大幅上升。期内核心毛利率较该行预期高约3个百分点，主要来自晶圆出货量及平均售价胜预期，因此约2021-23年盈利预测上调33%-140%，但该行对未来库存调整下，价格是否可持续上升感到怀疑。
大和：重申比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价升29%至356港元
大和称，比亚迪股份(01211)新能源汽车7月销量增长234%到5.05万台。其新能源汽车首7个月总销量是20.5万台，强于预期。故将2021-23年的新能源汽车销量预测提高9%-23%至44.2-53.8万辆，有信心新能源汽车销量增长强劲。报告提到，公司加快电池业务发展，媒体报道称比亚迪将从第二季开始向特斯拉供应LFP电池，产品目前处于C级验证阶段;将比亚迪2021-23年每股盈利预测上调4%-11%，反映其电池业务将在2022-23年贡献稳健的销量。同时在DM-i车型的支持下，年初至今的新能源汽车销量强劲，预期2021-23年的新能源汽车销量提高9%-23%。
美银证券：上调吉利汽车(00175)目标价至36港元 评级升至“买入”
美银证券称，因吉利汽车(00175)旗下星越L、星瑞和极氪001的销量增长，令下半年的车型周期更强，及因反映Zeekr的价值而改变的估值方法。公司今年7月总销量同比减6%至9.9万部，环比减少约1%。首7个月的总销量为73万部，同比增长15%，分别达至该行及集团全年销量目标的49%及48%。尽管芯片短缺导致批发商疲软，但7月零售需求仍然强劲，上半年吉利的批发商(不包括出口销售)同比增长13%，7月新能源汽车销售7800辆，占总销售8%。此外，公司于去年推出基于CMA平台和定位于集团品牌高端细分市场的“星”系列。7月星越S及星越L销量分别为2000和6000;“星瑞”7月稳健销售1万辆。
东吴证券：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级
东吴证券称，电商领域竞争加剧，阿里巴巴-SW(09988)为应对竞争导致费用投入增加，使得FY2022Q1核心电商交易平台业务的利润率同比下滑4.6个百分点，淘系平台业务利润率连续4个季度下滑，平均单季度下滑5个百分点。竞争加剧对公司业绩的影响持续显现。FY2022Q1，云计算业务收入同比增长29%，略微不及预期。本地生活方面，本季度收入同比增长23%，主要由于其在与美团的竞争中仍面临较大压力。
报告提到，本季度销售费用同比增长98%，导致公司核心盈利指标EBITA同比下滑8%。同时公司管理层预计未来几个季度业务投入将加大，因此，利润率将持续承压。大规模投入虽然对短期利润产生负面影响，但将拓宽公司长期发展竞争壁垒。
小摩：首予奈雪的茶(02150)“增持”评级 目标价15港元
小摩称，奈雪的茶(02150)是内地第二大高端连锁茶店品牌，随年轻一代及社交媒体乘势而起，以零售消费价值计，去年市占率18.9%属次高。该行预计其回本期将加快，店铺毛利率高于传统连锁火锅店、咖啡店、薄饼店、汉堡包店、酒吧等。随着店铺网络扩张，经营杠杆预计支持毛利率。受惠经营杠杆，公司PRO加快开店及数码化，该行预计其2020-23年间销售及盈利年均复合增长达43%及238%，经调整经营利润率预计由去年的1.9%扩至2023年的10%。
