文/万永强(智通财经研究中心总监)
在各方偏好的消息刺激下，港股市场再度发力往上。恒指站上了10日均线。
虽然美国通胀数据爆表，但并没有影响到鲍威尔在国会证词做出修改，继续发出鸽派的声音，他表示，加息的条件之一是经济处于充分就业的范围内。同时表示，多种因素正在推高通胀，但这种情况应该会过去。美联储应该把当前的高通胀看作是暂时的，除非它年年持续。这就意味着宽松政策还会继续维持。
备受瞩目的1年期MLF操作也尘埃落定，央行开展1000亿元1年期MLF操作，利率维持在2.95%不变，今日有4000亿元MLF到期。同时全面降准今日生效。这意味着回收了3000亿流动性。由于管理层已经提前打好了招呼说不搞大水漫灌，因此符合预期。
统计局15日公布，初步核算，上半年GDP为532167亿元，同比增长12.7%，比一季度回落5.6个百分点;两年平均增长5.3%，两年平均增速比一季度加快0.3个百分点。6月社会消费品零售总额同比增长12.1%，预期增长10.8%，前值增长12.4%。6月规模以上工业增加值同比增长8.3%，预期增长7.9%，前值增长8.8%。
数据不错，市场的信心开始恢复正常。全面降准的利好终于刺激银行股发力，邮储银行(01658)、招商银行(03968)，中国平安(02318)、众安在线(06060)等也同步上涨。而与银行密切关联的地产也被带起，今年以来，A股房地产股票和港股内房股板块市值合计缩水逾3100亿元。与此同时，地产板块估值也频频创出新低，逾半数个股股价跌破净资产。弹性较好的如华润置地(01109)、合景泰富(01813)均有资金在介入。
实际上，除了大金融和地产，周期品的集体走强才是重要看点。美国对于高通胀的容忍度不断提升，继续维持宽松政策，势必会导致美元在收紧之前的偏弱，对应的周期品就有了发力的空间。今天表现明显的是钢铁股，其中有几个刺激因素：1，山东钢铁(600022.SH)、金岭矿业昨晚公告，山东省人民政府国有资产监督管理委员会正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山钢集团战略重组事项。
2、业绩端，据机构统计截止7月12日，共有22家上市公司发布了上半年业绩预告：部分上市公司归母净利润创2016年以来新高。3、现货市场方面，钢材价格开始触底反弹，截止7月14日，SMM统计的螺纹全国均价报5128.6元/吨，较月初4849元/吨涨近6%。目前钢价淡季不淡，主因近期全国范围内推进钢铁产量压减工作已形成较强预期，推动钢材价格淡季上行。如鞍钢(00347)、马鞍山钢铁(00323)、重庆钢铁(01053)均反弹积极。其它如铝、铜等个股也处于蓄势待发的状态，在等待契机。
而煤炭类，受到国家调控制约，国家发改委：准备投放超过1000万吨煤炭储备;我国已形成1亿吨政府可调度煤炭储备能力。因此，短期上行受阻。
有预期差的应该是水泥类，下半年要对冲的话，基建方面的投资预计会提速，再加上碳中和的实施，水泥行业有望带来刺激。这个板块调整最为充分，主要品种海螺水泥(00914)、中国建材(03323)、华润水泥(01313)、西部水泥(02233)。
有消息称，阿里巴巴、腾讯正在考虑互相开放生态系统。阿里巴巴的初步举措可能包括将微信支付引入淘宝和天猫;而腾讯可能将允许阿里巴巴的电商信息在微信分享，或者允许微信用户通过小程序使用阿里巴巴的一些服务。市场的理解是监管层希望减少无序的竞争，巨头更多的应该是走向合作，这对经济会有促进作用，腾讯(00700)、阿里巴巴-SW(09988)底部走强。同时对大资金会有良性引导。
情绪好转之下，昨日被大幅杀跌的信利国际(00732)又被资金买起，另一个特步国际(01368)也强力反弹，同一属性的李宁(02331)、安踏(02020)也被带起，国产大品牌的空间再度打开。
值得一提是7月金股中海物业(02669)和先健科技(01302)均创出了近期的高点。
这波反弹，尽管是全面降准加上美国继续宽松共同推动，但本质而言，反弹的品种大多是超跌反弹性质。市场的信心提升也比较关键，持续好的依然要在基本面方面去挖掘。