中金:国内ETF数量突破500只,今年新发ETF规模接近900亿元

524 6月28日
share-image.png
中金研究 提供权威金融研究报告,把握市场先机,深度挖掘牛股!

全球市场:全球权益类ETF资金净流入快速回落

各类型产品:股票类ETF资金净流入快速回落至52亿美元。上周全球权益类ETF产品资金净流入在此前触达近半年较高水平后快速回落,回落至52亿美元,此前净流入为375亿美元。上周净流入水平基本处于近半年较低位置,过去半年年平均周度净流入为185亿美元。债券类ETF方面,上周净流入金额为27亿美元,边际净流入同样下降,此前净流入金额为35亿美元。货币ETF方面,资金流已录得连续6周净流出,上周净流出量小幅下降。

图表: 过去半年每周全球各类ETF资金流入

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

主要市场:新兴市场权益类产品录得较大净流出。上周发达市场与新兴市场资金流入均有所下降,其中新兴市场更是由正转负,由此前的净流入11亿美元变为净流出17亿美元。发达市场权益类ETF资金流则由净流入367亿美元下降至净流入70亿美元。债券ETF方面,发达市场资金净流入相对坚挺,净流入量基本持平。新兴市场则同样录得较大边际变动,净流入量由0.58亿美元下降至流出6.89亿美元。

图表: 上周全球主要国家/地区股票ETF资金流入/净资产(%)

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

图表: 发达市场/新兴市场股票ETF资金流入/净资产

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

风格及行业:成长类风格资金流相对坚挺。1)风格:上周全球权益类产品整体边际均出现较大程度下降,风格层面,大盘风格ETF资金净流入由259亿美元下降至110亿美元。中盘风格ETF资金流则转负,此前净流入量为36亿美元,上周则流出7亿美元。小盘风格ETF资金流边际同样出现较大幅度下降。价值成长风格方面,除成长风格ETF外,价值与平衡风格ETF资金流均录得较大幅度下降,成长风格ET资金流相对坚挺。2)行业:上周上中下游行业均录得资金净流出,细分行业看,下游行业中金融与通信行业净流出较为明显,上周净流出/净资产分别为1.63%与1.78%。上游行业中能源与材料则均录得资金净流出,中行行业中工业录得较为明显资金流出。

图表: 上周行业ETF资金流入/净资产(%,全球)

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

机构及产品:SPACs产品再增新员。根据ETF.com数据显示,上周,海外市场共有7只ETF产品成立,其中权益类产品6只,固定收益类产品1只。众多产品中,有两只产品较为值得注意,一只为Janus Henderson发行的以地产相关标的为投向的权益产品,另外一只为Robinson Capital另类固收产品。

图表: 上周全球权益类ETF净流入前十

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

图表: 上周全球债券类ETF净流入前十

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

图表: 上周全球权益类ETF净流出前十

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

图表: 上周全球债券类ETF净流出前十

资料来源:EPFR,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.23

图表: 近期海外发行ETF产品汇总

资料来源:ETF.com,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

国内:ETF数量突破500只,今年新发ETF规模接近900亿元

市场规模:年内新发ETF规模接近900亿元,ETF产品数量超过500只。1)存量:截止2021年6月27日,国内市场各类指数产品合计937只,其中,ETF数量达506只,总规模合计12594亿元,非货币ETF规模达9064亿元,股票型ETF规模达7918亿元。2)增量:上周有10只ETF成立,规模贡献146亿元,“双创”ETF加成,平均发行规模大幅上升;上周A股市场持续反弹,非货币ETF规模同步增长403亿元,ETF整体规模增加369亿元。3)市场格局:华夏、易方达和华泰柏瑞非货币ETF规模居于前三,管理规模分别达1978亿元(占比21.83%)、974亿元(占比10.74%)和900亿元(9.93%),规模前十大公司市场份额稳定在80%附近。

图表: 国内股票ETF规模变化(按指数类别)

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 2021年以来每周新成立指数基金数量 & 规模

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 国内ETF与其他指数产品数量分布

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 国内ETF管理规模前二十的基金公司

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

市场概况:上周ETF资金净流出72亿元,汇添富中证主要消费ETF逆势大幅净流入62.99亿元。1)资金流向:上周国内非货币ETF整体资金持续净流出72亿元,净流出主要来源于股票ETF,尤其是行业主题类ETF,汇添富中证主要消费ETF逆势大幅净流入62.99亿元。2)市场表现:上周市场持续收涨,半导体、芯片主题ETF领涨,相关标的ETF单周涨幅均接近15%。3)市场成交:上周ETF整体成交活跃度持续上升,宽基类ETF成交额领先,其中,华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证50ETF单周成交额均超过百亿元。

图表: 国内ETF资金净流量与沪深300指数走势对比

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 国内股票ETF资金净流量(按指数类别)

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 国内行业主题ETF资金净流量(按细分类别)

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 上周国内非货币ETF资金净流入(出)前十

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25,红色表示流入(出)前十、金色表示流入(出)后十

图表: 上周股票宽基ETF市场日均成交额前五

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 上周股票行业主题ETF日均成交额前五

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 上周跨境ETF日均成交最大额前五

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

产品动态:ETF新产品申报降温,近期发行上市节奏仍密集。1)申报动态:上周指数产品申报平淡,共有2只指数产品申报,均为行业主题类产品,覆盖有色、医药细分行业主题。2)发行动态:本周将有9只指数产品密集发行,市场行情略有回暖,ETF发行节奏同步回升。3)上市动态:上周4只ETF上市,本周仍将有3只ETF上市,华宝深证创新100ETF、华泰柏瑞中证企业核心竞争力50ETF和招商中证全指软件ETF均将于6月28日上市交易。

图表: 上周申报产品明细(ETF & LOF &场外指数基金)

图片

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 上周发行产品明细(ETF & LOF &场外指数基金)

图片

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

图表: 上周上市产品明细(ETF & LOF &场外指数基金)

图片

资料来源:万得资讯,中金公司研究部,注:数据截至2021.06.25

本文选编自“中金量化”,作者:王浩/邓志波 等;智通财经编辑:庄礼佳。

相关阅读

证券行业2021H1业绩前瞻:市场景气度提升,推荐具备核心竞争力的头部券商

6月28日 | 华创证券

互联网平台的本质:规则制订权 + 征税权

6月27日 | 互联网怪盗团

船公司一个季度赚几年的钱?运价持续走高 集运H1盈利料远超预期

6月25日 | 财联社

国元证券:直播电商正崛起,国潮好货站上潮头

6月24日 | 国元国际

一周内第二次!美国SEC再次推迟就批准比特币ETF做决定

6月24日 | 财联社