国信证券:技术升级赛道下,拥抱电动智能下的增量环节机遇

360 6月3日
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国信证券 国信证券港股研究团队。

拥抱电动智能下的增量环节机遇

行业展望:能源-运动-交互,智能电动构成核心增量

展望未来汽车,大致可以分为底盘之上及底盘之下,底盘之上是智能座舱下人机交互的实现场景,细分产业链为“芯片-系统-应用-显示”,屏幕、语音、玻璃、车灯等均有望成为座舱端的核心交互产品。底盘之下主要为智能电动和智能驾驶,智能电动集成三电系统,作为整车运动的核心能源支撑;智能驾驶主要是基于“传感器-计算平台-自动驾驶算法”作用到执行层面,实现横向和纵向的运动控制。总结而言,未来智能汽车整车端核心三要素即能源、运动、交互。

产销:4月产销优于19年同期,新能源汽车渗透率达9%

4月汽车产销持续增长,据中汽协数据,2021年4月国内汽车产销分别为223.4/225.2万辆,同比+6.3%/8.6%。其中乘用车/商用车/新能源汽车销量分别为170.4/54.8/20.6万辆,同比+10.8%/2.3%/180.3%。短期看(库存周期),疫情后前期车市抑制需求得到释放,叠加各地购车优惠政策推出,终端销售有望持续回暖,行业库存当前处于合理范围;长期看(行业生命周期),国内汽车行业目前仍然处于成长期向成熟期过渡阶段,预计后期正增长是主旋律。

行情:5月汽车板块弱于大盘,高估值回调明显

5月,CS汽车板块上涨10.04%,其中CS乘用车上涨22.45%,CS商用车下降4.1%,CS汽车零部件上涨5.19%,CS汽车销售与服务上涨20.21%,CS摩托车及其它上涨1.94%。同期沪深300指数和上证综合指数分别+5.40%/4.61%。汽车板块在2020年11月至2021年5月震荡收涨8.09%,年初至今略跌-0.20%。

公司:优质车企受益于爆款车型,维持高增长

疫情后国内车市集中度进一步提升,主流车企产销增速强于行业。对于新能源汽车,上汽(600104.SH)通用五菱销量3.06万辆,位居第一,同比+1398.6%;特斯拉(TSLA.US)以2.58万辆居第二,同比+611.0%;比亚迪(002594.SZ)销量2.50万辆排名第三,同比+104.6%。具体分车型来看,宏光MINI(26592辆)、特斯拉Model 3(6264辆)、比亚迪汉EV(5746辆)销量占据前三甲。

风险提示

海外疫情带来供应链风险、需求恢复低于预期风险。

投资建议:板块复苏、电动智能、进口替代、产品升级

国内汽车行业经历了2年以上调整,底部逐步确立,产销企稳并逐步复苏,重点推荐大空间成长赛道星宇股份(601799.SH)、福耀玻璃(600660.SH)、玲珑轮胎(601966.SH)、比亚迪,以及低估值细分优质龙头中国汽研(601965.SH)、骆驼股份(601311.SH)、宇通客车(600066.SH)。

投资建议:板块复苏,精选四条主线

行业背景:汽车行业迎来科技大时代,百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡。电动化、智能化、网联化加速发展,5G技术应用,智慧交通下车路协同新基建进入示范,汽车智能化水平提升,2021年预计更多具备L2+级别车型量产。谷歌、苹果、华为等深度参与造车,百年汽车变革加速,电动、智能、网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级,创造更多需求。特斯拉鲶鱼效应,颠覆传统造车理念,推动电子电器架构、商业模式变革,带来行业估值体系重估,造车新势力和传统整车相继估值上升。

行业展望:行业成长期向成熟期过渡,呈增速放缓、传统产能过剩、竞争加剧、保有量增加、电动智能升级加速的特点。长期:我们预计未来国内汽车年产销将突破4千万辆,保有量超5.6亿辆,成长仍有空间;中短期:政策透支效应褪出,我们预计2021年国内乘用车销量同比增长10%,商用车同比增长5%,客车格局持续优化,新能源车2025年销量占比20%左右。回顾2020年:受疫情叠加经济下行周期影响,汽车销售受到冲击,2020年,产销分别完成2522.5万辆和2531.1万辆,同比分别下降2.0%和1.9%,产销量均创年内新高,全年汽车产销降幅收窄至2%以内。趋势来看,2020年下半年汽车销量复苏,乘用车自5月起连续8个月销量同比正增长且增幅扩大,呈现稳定增长趋势。

研究复盘:2018年10月我们撰写深度《模块化平台,车企竞争根基》提出车企从单一车型研发,向模块化平台升级,并成为车企竞争根基;12月团队在行业产销持续下滑背景下撰写深度报告《转型升背景下汽车零部件研究框架探讨与投资机会》,提出零部件板块估值处于历史低位,面临电动、智能升级机遇,筛选了具备ASP加速的赛道,叠加进口替代加速,优质赛道中龙头零部件率先逆势企稳;2019年7月在行业持续走弱背景下,我们发布报告《存量与增量:汽车行业空间与机会》提出汽车行业销量尚未见顶,保有量、年产销仍具有较大空间。期间撰写系列深度报告,对车灯(星宇)、热管理(三花)、轮胎(玲珑)、玻璃(福耀)、域控制器(西威)等赛道,以及特斯拉、华为汽车、新势力、大众MEB等产业链进行梳理;2020年,我们撰写了《华为汽车业务现状、竞争格局和产业链机遇》以及《特斯拉复盘、竞争优势与投资机遇》,对华为汽车产业链和特斯拉产业链做了深入的研究和梳理,《国信证券汽车前瞻研究系列(九):量变与质变,汽车玻璃添灵魂》以单车用量和每平米价值量同步提升的逻辑重点推荐了福耀玻璃,同时撰写了《深度|复盘与展望:数字化变革下宇通客车新机遇》,提出客车行业来到了触底反弹的新机遇期,重点推荐宇通客车。在整车企业方面看好比亚迪、宇通、长城、上汽、广汽,在汽车电子方面看好德赛西威、星宇股份和热管理领域的三花智控,在其它零部件方面看好福耀玻璃、玲珑轮胎、骆驼股份,在技术服务方面看好中国汽研。

投资建议:国内汽车行业经历了2年以上调整,底部逐步确立,产销企稳并有望逐步复苏,尽管复苏的力度仍受各因素影响,有较大不确定性,但我们认为行业最差时候大概率过去,2021年的投资主要围绕:1)电动智能网联升级,受益于技术升级赛道;2)行业复苏+盈利模式变化,关注强β企业;3)汽车保有量持续增加,存量市场空间大;4)其余关注进口替代下细分赛道龙头。

1)电动智能网联升级,受益于技术升级赛道:推荐标的星宇股份、福耀玻璃、三花智控(002050.SZ)、德赛西威(002920.SZ)、中国汽研(601965.SH)、科博达(603786.SH)、拓普集团(601689.SH)、华阳集团(002906.SZ)、伯特利(603596.SH)等。

2)行业复苏+盈利模式变化,关注强β企业:基于此主线下的推荐标的有宇通客车、上汽集团、广汽集团、长安汽车、长城汽车、比亚迪等。

3)汽车保有量持续增加,存量市场空间大:基于此主线下的推荐标的有玲珑轮胎、骆驼股份、安车检测等。

4)其余关注进口替代下细分赛道龙头:推荐标的有岱美股份(600933.SH)、爱柯迪(600933.SH)等。

5月汽车板块强于大盘,高估值回调明显

汽车板块5月走势强于大盘

5月,CS汽车板块上涨10.04%,其中CS乘用车上涨22.45%,CS商用车下降4.1%,CS汽车零部件上涨5.19%,CS汽车销售与服务上涨20.21%,CS摩托车及其它上涨1.94%。同期沪深300指数和上证综合指数分别+5.40%/4.61%。汽车板块在2020年11月至2021年5月震荡收涨8.09%,年初至今略跌-0.20%。

重点关注公司中,近半年来,乘用车板块,长城汽车上涨了33.06%(5月涨幅36.75%),上汽集团下降了23.12%(5月上涨20.38%),长安汽车下降8.79%(5月上涨23.04%);零部件板块,玲珑轮胎上涨40.69%(5月回调10.96%),德赛西威(002920.SZ)上涨了29.37%(5月上涨3.65%),飞龙股份(002536.SZ)上涨了50.82%(5月上涨37.96%);汽车服务板块,易鑫集团(02858)下跌了19.35%(5月下降6.37%),中国汽研上涨了11.21%(5月回调1.08%)。

2021年5月CS汽车板块内跌幅前五的公司分别是*ST猛狮(002684.SZ)、大东方(600327.SH)、ST海马(000572.SZ)、长安汽车(000625.SZ)、飞龙股份(002536.SZ);涨幅前五的公司分别是永安行(6003776.SH)、科博达(601633.SH)、钱江摩托(603166.SH)、天润工业(603768.SH)、华域汽车(601799.SH)。

5月高估值回调明显,关注低估值稳健品种

汽车汽配板块估值从19年初逐渐回升,本月有所回落,主要为2020年涨幅较高的高估值品种回调较多。2021年5月底,CS汽车PE值为46倍, CS汽车零部件PE值为63倍,估值水平较年初分别有所下降/提升,较去年同期的有所提升(27/34倍)。国内汽车销量18年7月以来开始下滑并呈现加速下滑趋势,而国内汽车汽配板块估值自18年年初即开始下滑,2018年底至今估值基本稳定并逐渐回升,2020年初至今CS汽车零部件PE开始逐步回升(一定程度上电动智能产业链拉动效应)。

总体来看,5月份汽车板块高估值品种回调较为明显,汽车板块整体行情向低估值企业偏移,以骆驼股份为代表的汽车后市场低估值、稳增速细分市场龙头企业表现相对稳健。我们根据WIND一致预期,按21/22年分别10%/10%以上利润增速,21年PE介于10-20倍之间筛选了以下标的。

4月产销优于19年同期,新能源汽车渗透率达9%

通过梳理过去历年汽车行业走势,我们可以发现2018年汽车销售受较大冲击,(主要原因是贸易战持续冲击下可选消费下行叠加购置税退出前的部分透支)。2018年7月起中国乘用车销量连续22个月下滑,2018年中国汽车销售2808万辆,同比下滑2.8%,2019年中国汽车销售2577万辆,累计同比下滑8.2%,下滑幅度自2019年8月起逐月收窄。2020年1月,受春节提前和新冠病毒疫情影响,汽车销量同比降幅有所扩大,3月开始国内疫情缓解,终端需求有所回升。2020年12月国内汽车销量283.1万辆,同比增长6.40%,环比增长2.10%。2020年全年,汽车产销分别完成2522.5万辆和2531.1万辆,同比分别下降2.0%和1.9%。根据中汽协的数据,2021年1-3月,国内汽车销量分别为250/146/253万辆,分别同比+30%/+369%/+77%,相较于2019年同期+6%/-2%/+0.2%;汽车产量分别为239/150/246万辆,分别同比+35%/427%/73%,相较于2019年同期+1%/+7%/-4%。2021Q1汽车累计销量为648万辆,同比+76.82%,环比-20.68%,较2019年同期增长1.81%;汽车累计产量为635万辆,同比+82.87%,环比-22.89%,较2019年同期增长0.32%。汽车行业稳健复苏,产销同比持续增长。

2021年4月,汽车产销环比有所下降,同比受同期低基数影响,仍保持增长,总体表现复合预期。其中乘用车方面自5月起连续12个月销量同比正增长(3月同比+62.2%,4月同比+10.8%),商用车同样保持连续增长。短期看(库存周期),疫情后前期车市抑制需求得到释放,叠加各地购车优惠政策推出,终端销售有望持续回暖,行业库存当前处于合理范围,而四月进入传统淡季,市场需求不足。4月经销商库存预警指数同比下降3.7pct,库存压力合理范围,另外芯片短缺问题亟待解决,如果芯片短缺在二季度得到缓解,将不会传导到终端销售。长期看,我们认为国内汽车行业目前仍然处于的是成长期向成熟期过渡阶段,后期有望长期维持正增长。

4月汽车产销持续增长,根据中汽协数据,2021年4月国内汽车产销分别为223.4/225.2万辆,同比分别增长6.3%/8.6%。其中,乘用车/商用车/新能源汽车销量分别为170.4/54.8/20.6万辆,分别同比增长10.8%/2.3%/180.3%,较2019年同期分别增长-8%/35%/113%;2021年1-4月,汽车累计产销分别为858.6/874.8万辆,同比分别增长53.4%/51.8%,其中,乘用车/商用车/新能源汽车的销量分别为679.1/195.6/75.0万辆,分别同比增长53.1%/47.3%/257.5%,较2019年同期分别-1%/+29%/+97%。

4月乘用车销量同比增长10.8%,部分自主品牌表现好于行业

根据中汽协数据,2021年4月,乘用车销量环比下降,同比增长平稳。当月共销售170.4万辆,环比下降9.1%,同比增长10.8%。从细分车型看,4月份乘用车轿车销量75.7万辆,同比增长10.8%,环比减少9.1%,产量74.5万辆,同比减少1.9%,环比减少13.4%;4月份MPV销量8.5万辆,同比增长39.7%,环比下降9%;4月份SUV销量82.1万辆,同比增长17.6%,环比下降6.4%;从累计情况看,轿车:根据中汽协的数据,2021年1-4月,国内轿车累计销量314万辆,同比+51%;轿车增速表现同比弱于乘用车行业;SUV:2021年1-4月,国内SUV累计销量分别为323.7万辆,同比+55.7%;MPV:2021年1-4月国内MPV累计销量分别为30.7万辆,同比+56%,MPV增速表现同比优于乘用车及汽车行业。

分厂商来看,2021年4月,国内乘用车一汽大众、上汽通用稳居前二,上汽大众排名第三,长安汽车被东风日产反超。根据乘联会数据显示,狭义乘用车厂商2021年4月零售销量排行,前五位分别一汽大众(15.95万,同比-1.7%)、上汽通用(11.65万,同比+13.6%)、上汽大众(10.51万,同比-18.7%)、东风日产(10.17万,同比+4.5%)、长安汽车(9.81万,同比+48.7%)。此外,在2021年4月零售销量排行TOP15中,销量同比增速排名前五的分别是东风本田(+54.3%)、长安汽车(+48.7%)、比亚迪汽车(+40.0%)、上汽通用五菱(+36.6%)、北京奔驰(+32.4%)。

4月商用车单月产销维持高位,重轻型货车销量刷新记录

2021年4月,商用车产销分别完成52.1万辆和54.8万辆,环比分别下降10.1%和15.9%;同比分别增长1.2%和2.3%,增幅比3月回落54和65.8个百分点。分车型情况来看,客车产销同比分别增长23.8%和23.1%,其中轻型客车产销刷新4月历史记录;货车生产同比下降0.6%,销售同比增长0.7%。虽然货车销售增幅回落明显,但其中重型货车、轻型货车销量还是刷新了4月历史记录,从而支撑商用车、货车销量刷新4月历史记录。

商用车自2016年以来在重卡限超政策、更新需求、基建拉动工程机械等推动下进入了三年增长景气期。无锡立交桥坍塌事故使重卡超载议题重新回归大众眼球,主要物流区域严格查处超载现象,运费短期大涨。2020年一季度短期受疫情冲击明显但4月开始商用车景气度持续回升,其中重卡销量增长是主要推动力。重卡行业持续景气的主要原因在于:

1)经济复苏带动社会货运总量增长,物流需求驱动重卡销量持续增长;

2)国六标准将在2021年7月全面落地,厂商渠道铺货力度较大;

3)卡车治超力度不减,单车运力下降,卡车数量需求上升;

4)国三标准的重卡仍有一定存量,终端需求加速淘汰更新。

4月新能源汽车销量同比增长1.6倍,持续刷新记录

2021年4月新能源汽车销售状况良好,产销分别完成21.6/20.6万辆,同比分别增长1.6倍/1.8倍,继续刷新当月历史记录。其中纯电动汽车产销分别完成18.2万辆和17.1万辆,同比分别增长2.1倍和2.2倍;插电式混合动力汽车产销分别完成3.4万辆和3.5万辆,同比分别增长49.9%和70.8%;燃料电池汽车产销分别完成36辆和38辆,同比分别下降67.0%和48.0%。

1-4月,新能源汽车产销分别完成75万辆和73.2万辆,同比分别增长2.6倍和2.5倍。其中纯电动汽车产销分别完成63.7万辆和61.5万辆,同比分别增长3倍和2.8倍;插电式混合动力汽车产销分别完成11.3万辆和11.7万辆,同比分别增长1.2倍和1.4倍;燃料电池汽车产销分别完成140辆和188辆,同比分别下降52.1%和32.9%。

根据乘联会细分数据,4月新能源乘用车批发销量达到18.4万辆,同比增长188%,环比3月下降8.9%。1-4月批发累计65.4万辆,同比+266.7%。

分厂商来看,根据乘联会数据,2021年4月新能源汽车车企销量排行榜中,上汽通用五菱销量为3.06辆,位居第一,同比上涨1398.6%。特斯拉以2.58万辆位居第二,同比上涨611.0%,本年累计9.51万辆。比亚迪销量2.50万辆,排名第三,同比上涨104.6%,本年累计约7.84万辆(狭义乘用车批发销量)。

具体分车型来看,宏光MINI(26592辆)、特斯拉Model 3(6264辆)、比亚迪汉EV(5746辆)销量占据前三甲,蔚来、理想、威马、小鹏、合众、零跑等新势力车企依旧保持强势增长。三大造车新势力蔚来ES6、理想ONE、小鹏P7销量分别为3163(同比+9%)、5539(同比+111%)、2995辆。

2020年全年销量数据来看,一汽大众、上汽大众、上汽通用销量位列前三,分别为206.69、150.54、145.89万辆;在新能源车企中,特斯拉、广汽新能源、吉利新能源排名最高,销量分别为13.54、5.95、5.19万辆;三大造车新势力蔚来(NIO.US)、理想(LI.US)、小鹏(XPEV.US)销量分别为4.37、3.26、2.70万辆。

2021年4月,销量前三的厂商为一汽大众、上汽大众和长安汽车,销量分别为15.1/10.8/10.7万辆,1-4月累计销量分别为70.2/35.7/47.1万辆。

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4月经销商库存预警指数同比下降3.7pct,库存压力合理范围

通过梳理历年库存周期,我们发现2018年下半年以来汽车库存持续高位,经销商库存系数2018年6月-12月均维持了2014年以来的新高,2019年以来库存情况同比改善,2020年12月经销商库存系数1.80,同比大幅上升35%,环比上升5%(豪华、合资品牌延续前期增长态势加上年末冲刺补库所致),月库存预警指数60.7%,同比上升1.7个百分点,环比上升0.2个百分点,库存水平位于警戒线以上。

经销商库存预警指数同比下降3.7pct,经销商综合库存系数环比上升。2021年4月汽车经销商库存预警指数为56.4%,较上月上涨0.9个百分点,较去年同期下降0.4个百分点,库存预警指数位于荣枯线之上。3月下半月,经销商进车节奏加快,库存压力增大。厂家政策支持力度减弱,为应对传统淡季,经销商降价促销,利润减少。4月库存指数上涨,市场需求指数、平均日销量指数环比下降,从业人员指数、经营状况指数环比下降。2021年4月汽车经销商综合库存系数为1.57,同比下滑10.80%,环比上涨1.95%。分品牌看,高端豪华&进口品牌库存系数为1.50,环比上升1.4%;合资品牌库存系数为1.58,环比上升3.3%;自主品牌库存系数为1.73,环比上升4.2%。豪华品牌延续强势表现,库存水平与3月相当。自主品牌增幅较为明显,主要由于农忙时节,农村消费者购车减少,销量降低所致。

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行业相关运营指标:4月原材料价格持续上涨

原材料价格指数:下游需求稳定,4月原材料价格上涨

汽车配件主要以钢铁、锌、铝和玻璃等大宗商品为主要原材料。受国家供给侧改革“去产能”政策影响,铝锌和钢铁等金属的价格从2016年初就开始持续上涨,到2017年汽车配件主要原材料价格均处于高位,2018年随着环保侧去产能脚步的缓和,汽车配件主要原材料价格在2018年基本趋稳并小幅回落。2019年除玻璃外其他原材料价格指数均有下降。2020年受疫情影响,下游需求大幅下降,原材料价格全线下滑,5月开始终端需求逐渐恢复,部分原材料价格呈现提升。2021年5月末橡胶类价格48.27,环比2021年4月的48.64有所下降,同比2020年5月的32.73有所上升;2021年5月末钢铁类价格指数161.77,环比2021年4月的157.78有所上升,同比2020年5月的106.83明显上升;浮法平板玻璃2021年5月末市场价格为2619.0,环比2021年4月的2374.0有所上升,同比2020年5月的1456.5有较大幅度的上升;铝锭A00在2021年5月末价格19702.10,环比2021年4月末18413.40明显上升,同比2020年5月的13400.10明显上升;锌锭0# 2021年3月价格22421.30,高于2021年4月末21762.50,同比2020年5月的16608.00有较大幅度的上升。总体来看5月汽车原材料价格上扬,钢铁、浮法玻璃、铝锭、锌锭价格环比同比均上涨,橡胶环比下跌。

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汇率:美元兑人民币、欧元兑人民币均小幅下降

美国和欧洲是除中国以外世界上最大的两个汽车市场,中国汽配件绝大多数出口销往美国和欧洲,因此美元和欧元兑人民币的走势直接影响中国汽配供应商的出口。2016人民币呈现持续贬值态势,2017年人民币升值,2018年上半年人民币逐渐平稳。2018年下半年由于贸易战影响人民币持续贬值,2019年呈先贬值后升值的趋势;欧元兑人民币在2016年基本保持平稳,2017年小幅升值,2018年延续了区间内小幅震荡的趋势,2019年呈现先降后涨态势。近期随着海外疫情在美国的扩散和原油价格大跌的影响,美元流动性收紧,美元指数大幅上涨。

截至2021年5月28日,美元兑人民币汇率收至6.37,环比2021年4月底有所下降;欧元兑人民币汇率收至7.76,环比2021年2月底有所下降。

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重要行业新闻与上市车型

重要行业新闻

核心:5月17日消息,理想汽车春季发布会定档5月25日,有望发布新款理想ONE;5月11日消息,美的(000333.SZ)进军汽车行业汽车部件三大产品线5月18日发布;5月12日消息,全球销量利润最高,丰田汽车(TM.US)发布2021财报;5月13日消息,福特(F.US)全新纯电车将基于MEB平台打造;5月12日消息,长城(601633.SH)与中国石化(600028.SH)签署氢能战略合作协议;5月14日消息,比亚迪即将发布IGBT6.0:性能提升之余良品率与生产效率共同进阶;5月19日,宁德时代(300750.SZ)与戴姆勒卡车股份公司扩大全球合作伙伴关系;5月23日,据宁德时代董事长曾毓群对外透露,宁德时代将于2021年7月前后发布钠电池;5月26日,美国议会通过法案助力新能源汽车发展;5月27日,通用汽车和LG化学计划建立电动汽车电池厂;5月27日,长三角新能源汽车产业链联盟成立,上汽、吉利、江淮、奇瑞、蔚来等加入;

5月17日消息,河南省人民政府办公厅印发《关于进一步扩大消费的若干意见》;5月16日消息,重庆出台2021年度新能源汽车推广应用财政补贴政策;5月12日消息,国家互联网信息办公室官方网站发布了关于《汽车数据安全管理若干规定(征求意见稿)》;天津发布产业链高质量发展三年行动方案。

1.车企动态

宁德时代将发布钠离子电池:或为锂电池做补充和支撑

5月23日,据宁德时代董事长曾毓群对外透露,宁德时代将于2021年7月前后发布钠电池。在价格方面,由于钠电池系新推出,价格可能比锂电池贵。发布钠电池与国内锂资源主要依靠进口有关。据国泰君安证券的报告显示,中国70%的锂资源都需要进口,因此,发展钠离子电池是三元高镍技术路线的很好补充,钠离子电池可以对锂离子电池起支撑和保障作用。

宁德时代与戴姆勒卡车股份公司扩大全球合作伙伴关系

基于对碳中和目标的共同追求,全球锂离子电池研发制造领军企业宁德时代新能源科技股份有限公司和全球商用车领导者戴姆勒卡车股份公司将进一步深化双方合作伙伴关系。宁德时代将为计划于2024年量产的梅赛德斯-奔驰eActros LongHaul电动卡车供应锂离子电池包,供应期将超过2030年。宁德时代为该车型提供的电池组将具备超长的循环寿命以及超强快充能力,以满足电动长途卡车的独特要求。此外,为灵活适配不同的应用场景和未来电动卡车车型,双方还将着眼于高模块化和可扩展性的特点,对下一代电芯和电池包进行共同设计与开发。2019年,戴姆勒卡车和宁德时代已围绕梅赛德斯-奔驰eActros,福莱纳 eCascadia和福莱纳 eM2车型签订了锂电池电芯和模组的全球供应协议。

美国议会通过法案助力新能源汽车发展

3月31日发布美国《基础设施计划》提议投资1740 亿美元助力美国新能源汽车市场发展,其中包括总额1000亿美元消费者退税优惠以及投资150 亿美元目标 2030 年前建成50 万个公共充电桩等;5月18日,美国总统拜登在密歇根州迪尔伯恩市福特工厂内发表演讲时表示,再次表露发展新能源汽车决心;5月26日,美国政府通过了《美国清洁能源法案》提案,新法案提出,在美国本土组装的电动车,补贴上限提高至10000美元;放宽汽车厂商享税收减免的20万辆限额;新法案提出,税收减免优惠将在美国电动车渗透率超过 50%之后,在三年内逐步退坡。

理想汽车春季发布会定档5月25日,有望发布新款理想ONE

IT之家,5月17日消息,理想汽车今日发布邀请函,宣布将于5月25日20:00举行2021理想汽车春季发布会,预计将发布新款理想ONE汽车。IT之家此前报道,新款理想ONE作为小改款车型,新车对外观、内饰和配置进行优化升级,据悉新增和改进60余项,其售价可能由现款的32.80万元调整到35-36万元。在外观上,新车整体的设计语言并没有改变,从目前的消息来看,新车将提供毫米波雷达,油箱容积将会变大,车身颜色的种类也将进一步增加。车身尺寸方面,该车长宽高分别为5030/1960/1785mm,长度增加10mm,高度增加25mm。值得一提的是,新车将提供四种样式的轮圈。在车内的内饰方面,基本不会有大的改动,在方向盘按键的设计上,将会有小的改动。在车机方面,地图将进行更新,精度更高。动力方面,新车依旧搭载型号为DAM12TD的1.2T涡轮增压发动机,最大功率为96kW,动力电池采用宁德时代的三元锂电池。

美的进军汽车行业汽车部件三大产品线5月18日发布

孳恒汽车,5月11日消息,据美的威灵汽车部件官方消息,美的威灵汽车部件将在5月18日举办“2021威灵汽车部件三大产品线投产暨产品发布会”。此外,在今年上海车展期间,美的就已参加,虽然没有整车亮相展出,但是美的拿出了威灵汽车部件,重点展示了系列高能效的汽车部件产品,并带来五场新品发布会。美的威灵汽车的展区中,包括有辅助/自动驾驶系统中的电子助力转向电机;热管理系统中的电子水泵、电子油泵、电动压缩机等产品,展示了美的在汽车领域的最新技术储备。可以看出的是,在当前众多科技公司跨界造车的大背景下,美的集团也开始谋划寻求更大的增长空间,通过跨入造车行业,来提前布局下一场基于风口。事实上,美的也并非首次进入汽车行业,早在2003年,美的集团便进军商用车领域,此后通过收购云南客车厂、云南航天神州汽车及湖南省三湘客车集团,新建昆明和长沙两大生产基地,一度实现了万台客车整车和专用底盘制造能力。不过在2008年因为金融危机和经营不善,美的的造车醒目终止,并且次年,美的长沙生产基地被比亚迪以1.08亿元接手。另外,在去年3月份,美的又通过下属子公司广东美的暖通设备有限公司,以协议方式收购北京合康新能科技股份有限公司,收购总价款为7.4亿元,本次交易之后,美的暖通将拥有合康新能23.73%的表决权成为公司控股股东,美的集团间接成为控股股东。

全球销量利润最高,丰田汽车发布2021财报

ZAKER资讯,5月12日,丰田汽车发布了2021财年(即2020年4月至2021年3月)的丰田集团联合财务报表与2022财年(即2021年4月至2022年3月)的联合财务预测报告。财务报告显示,2021财年丰田汽车集团销售额为27.2145万亿日元(约合人民币16084亿元),同比下滑8.9%;营业利润为2.1977万亿日元(约合人民币1299亿元),同比下滑8.4%;净利润为2.25万亿日元(约合人民币1349亿元),同比增长10.3%。分地区来看,日本地区营收14.95万亿日元,同比下滑9.1%;北美地区营收9.49万亿日元,同比下滑10.8%;欧洲地区营收3.13万亿日元,同比下滑6.6%;亚洲地区营收5.05万亿日元,同比下滑4.7%。由于疫情的影响,2021财年丰田汽车营业收入出现下滑,但是净利润实现增长的表现要优于其它车企。例如,2020年宝马集团净利润同比下降23%至38.6亿欧元,大众集团净利润同比下滑27%至88.2亿欧元。当然,需要注意的是,丰田汽车统计的是2020年4月至2021年3月的相关数据,而其它车企统计的是2020年1月-12月的数据,由于今年一季度全球市场情况优于去年同期,因此实现较强的增长也在预期之中。丰田汽车能够实现净利润增长,肯定是离不开销量的输出。财报数据显示,2020财年丰田全球销量为992万辆,同比下滑5.1%。其中,日本地区销量213万辆,同比下降5.1%;北美地区销量231万辆,同比下降14.7%。中国地区是唯一实现增长的市场,2021财年累计销量200万辆,同比增长29.5%,主要得益于凯美瑞、卡罗拉、雷凌、RAV4荣放、威兰达、汉兰达以及雷克萨斯品牌的增长。

福特全新纯电车将基于MEB平台打造

快科技,据外媒报道,当地时间5月13日,福特欧洲首席执行官StuartRowley表示,福特将计划在2023年推出第二款纯电车型,该车将基于大众MEB平台打造。早在去年,福特就和大众签署了合作协议。根据协议,未来双方将在中型皮卡、商用车、电动车、自动驾驶等领域通力协作、优势互补、更好地抢占市场。其中协议提到2023年,福特要在大众MEB平台的基础上,向欧洲市场推出高度差异化的电动汽车产品。如今这一协议落地。目前福特已推出旗下首款纯电动车型——MustangMach-E。该车补贴后售价26.5万-37.99万元,NEDC最大续航600km,百公里加速5秒。据悉,福特推出的第二款纯电动车型,其定价要低于MustangMach-E。不仅如此,未来福特还将基于MEB平台研发更多车型。StuartRowley表示:“我们与大众汽车公司达成了某些共识。我们的联盟并不受某些定义的限制,同时我们将不断寻找对双方有利的合作机会,以实现互惠互利。”

长城与中国石化签署氢能战略合作协议

搜狐汽车,5月12日消息,长城汽车与中国石化在北京正式签署氢能战略合作框架协议。双方将利用自身优势,围绕氢能产业开展更宽领域、更深层次、更高水平的合作,形成资源互补,推动氢能科技进步,为实现“碳中和”目标赋能。根据协议,双方将在氢能产业、氢能技术和氢能资本领域展开多项合作。在氢能产业领域,双方将协同推进氢燃料电池汽车示范,以及加氢站或油氢合建站的建设,共同打造车站一体化应用场景。其中,包括雄安新区建材运输重卡、京津冀物流车、保定城市公交等氢能应用标杆示范场景等;在氢能技术领域,双方将强化气态和液态氢能源制、储、运、加、用领域等专项课题的研究合作,并联合建设生态型、智慧型城市能源综合利用等氢能城市示范项目;在氢能资本领域,双方将积极协作,通过金融创新赋能实体经济,面向未来建立全新发展格局,为股东和社会创造更大价值。。

比亚迪即将发布IGBT6.0:性能提升之余良品率与生产效率共同进阶

搜狐汽车,5月14日消息,5月12日比亚迪发布了《关于分拆所属子公司比亚迪半导体有限公司至创业板上市的预案》,芯片业务经营层面的变革之后,紧接着就带来了技术层面的突破,即比亚迪的IGBT6.0芯片。新一代功率芯片由比亚迪半导体西安研发中心主导,将于稍后正式发布。2018年比亚迪发布IGBT4.0芯片,成为了至今为止国内唯一拥有功率芯片自主权的车企。时至2021年,比亚迪对此进行了升级,从4.0的精细化平面栅设计进阶到了6.0的高密度沟槽栅技术。作为电动车三电系统的控制核心,IGBT芯片是整车成本中仅次于动力电池的关键零部件。伴随新能源车销量的不断提升,各家车企对此的需求量也在逐步走高,并且IGBT芯片还有高功率直流充电桩的另一大出口。而从去年开始的所有半导体的供货难,不仅影响到了所有车型必备的微电子芯片,同时也波及到了新能源车的功率芯片。如此大背景下,伴随新一代技术而来的生产环节提升就显得尤为重要。IGBT芯片良品率的提升,将有助于成本的降低,同时辐射到生产效率,为自动化生产线提升单位时间产能提供了良好的基础。所以,比亚迪IGBT6.0不仅是一次技术突破,还是解决目前功率半导体市场较大缺口,未来获得更多客户的一大利器。

长三角新能源汽车产业链联盟成立,上汽、吉利、江淮、奇瑞、蔚来等加入

近日,由上汽集团、吉利控股集团、奇瑞集团、江苏省汽车工程学会联合牵头,成立了长三角新能源汽车产业链联盟(以下简称“联盟”),来自三省一市共73家新能源汽车产业链企业共同响应成立,涉及电池、电机、车联网、软件等行业上中下游企业。众所周知,电动化、智能化和网联化是当今世界汽车产业的发展潮流和趋势,发展新能源汽车则是中国汽车产业由汽车大国向汽车强国转变的重要途径。2020年11月,国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,这是对《节能与新能源汽车产业发展规划(2012—2020年)》的政策延续,也标志着中国新能源汽车从培育期正式进入快速发展期。数据显示,2020 年中国、欧洲、美国的电动车销量分别为 137 万辆、137 万辆、33 万辆。我国新能源汽车行业2020年下半年显著复苏,结束了为期一年的低谷期。进入2021年虽然受疫情影响整个汽车市场相比过去仍处低迷状态,但新能源汽车产销仍处于行业领跑状态。中国汽车工业协会数据显示,今年1-4月,我国新能源汽车销量共计73.2万辆,累计同比增长2.49倍。

通用汽车和LG化学计划建立电动汽车电池厂

据市场消息,通用汽车(GM.US)和LG化学计划在俄亥俄州和田纳西州建立电动汽车电池厂。通用CEO玛丽·博拉曾表示,在未来3年中,通用将加大资本支出,以加速电动汽车的开发。通用汽车还公布,到2025年将在下一代电动与自动驾驶汽车上投资超过200亿美元,并计划到2023年将其电动汽车阵容扩展到22种车型。

2.政府政策

河南省人民政府办公厅印发《关于进一步扩大消费的若干意见》

广州日报,5月17日消息,近日,河南省人民政府办公厅印发《关于进一步扩大消费的若干意见》(简称《意见》),从强力推进特色文旅消费、加强城区消费高地建设、挖掘农村消费潜力、提振大宗商品消费、促进新型消费发展、加强政策措施引导、营造舒心放心环境七大方面提出30条措施,进一步扩大消费市场规模。在“提振大宗商品消费”方面,《意见》提出3条措施,从促进汽车消费、支持家电家具更新、开展促销优惠等方面提出了具体措施,充分发挥汽车家电等大宗商品技术密集、产业链长、上下游带动性强、拉动多个产业发展的优势。其中,支持各地出台促进汽车消费政策,落实全面取消二手车限迁政策,按照规定对二手车经销企业减按销售额的0.5%征收增值税。在“营造舒心放心环境”方面,《意见》有4条措施,从消费集聚区建设、缓解景区交通压力、健全消费环境评价、加强消费维权保障等方面提出了具体措施,优化提升消费环境,促进消费增长。数据显示,今年一季度,河南省社会消费品零售总额同比增长28.1%,总量基本恢复至2019年同期水平。全省网上零售额同比增长39.1%,其中实物商品网上零售额同比增长32.4%,分别快于全国9.2个、6.6个百分点;消费升级类商品增长较快,23类限额以上商品中有20类零售额实现正增长,汽车类、金银珠宝类零售额分别增长56.3%和52.3%。

重庆出台2021年度新能源汽车推广应用财政补贴政策

东方财富网,5月16日消息,近日,市财政局、市经济和信息化委员会联合发布2021年度我市新能源汽车推广应用财政补贴政策有关事项的通知,明确了重庆市新能源汽车推广应用的补贴对象和相应的补贴标准。通知明确,新能源汽车购置补贴对象为在本市购买、上牌和使用新能源公交车的单位和个人。补贴产品为纳入“新能源汽车推广应用推荐车型目录”,并同时满足国家及本市补助要求的纯电动公交车和插电式混合动力(含增程式)公交车。补贴标准为在2020年基础上退坡10%,技术要求及过渡期标准按照国家标准执行。其中,非快充类纯电动公交车单车市级财政补助上限为1.62万元/辆,快充类纯电动公交车单车市级补贴上限为1.17万元/辆,插电式混合动力(含增程式)公交车市级补贴上限为0.68万元/辆。换电站建设补贴方面,补贴对象为在本市辖区内登记注册、具有独立法人资格的公共服务领域换电站投资建设单位。补贴标准为对已竣工验收并投入使用,且接入重庆市新能源汽车与充电基础设施监测平台的公共服务领域换电站,按换电设备充电模块额定充电功率或变压器额定输出功率(取二者中的较小值)给予400元/千瓦的一次性建设补贴,单站补贴最高不超过50万元。充电费用补贴方面,补贴对象为在主城都市区中心城区公交车专用充电桩充电的新能源公交车使用单位,以及在本市辖区内高速公路服务区公共充电桩充电的新能源汽车使用单位或个人。补贴标准为对备案充电价格不高于(含)1元/千瓦时的,按实际充电量给予0.1元/千瓦时补贴。此外,通知还明确,2018年1月1日以后在本市销售并上牌的新能源汽车,除获得国家补贴资金以外,新能源乘用车、商用车整车生产企业单次申报清算车辆数量应分别达到1000辆、500辆。补贴政策结束后,对未达到清算车辆数量要求的企业,将按国家相关规定安排最终清算。换电站投资建设单位年度累计建成并投入使用的换电站应不少于(含)15座。新能源汽车购置补贴、充电费用补贴的申报主体须经市新能源和智能网联汽车产业发展联席会议办公室认证备案。

国家互联网信息办公室官方网站发布了关于《汽车数据安全管理若干规定(征求意见稿)》

腾讯新闻,5月12日晚,国家互联网信息办公室(简称“网信办”)官方网站发布了关于《汽车数据安全管理若干规定(征求意见稿)》(简称“征求意见稿”),现向社会公开征求意见。本次征求意见稿总共二十一条,涉及运营者、个人信息和重要数据的定义范畴,运营者收集个人信息或重要数据应当坚持的告知责任和使用权限,运营者向境外提供个人信息或重要数据的安全评估等等方面。数据是智能汽车的命门。从软件定义汽车到数据驱动迭代,汽车在使用过程中贡献的数据已经成为众多车企最为宝贵的资产。但随着智能化、网联化的进一步发展,数据安全问题也被放大,比如汽车摄像头、激光雷达等传感器对车内车外环境的采集。消费者的个人隐私、车企的商业机密和国家的数据安全亟需政策进行规范。此前,《数据安全管理办法征求意见稿》等文件对数据的采集、存储、传输、处理、监督、保护以及出境做了明确的规定,但针对智能汽车的数据管理未曾有专门的法律法规可以遵守。征求意见稿的发布可谓一场“及时雨”,也是对近期一系列智能汽车安全事件的回应。伴随着智能化浪潮席卷汽车工业,汽车越来越“聪明”,但数据安全的监管缺失和法规滞后也显露出来。智能汽车产生的数据主要分为两部分,一类是用户数据,主要关于用户个人隐私,如微信上车会涉及到用户账号和访问记录,车内摄像头、车内麦克风等也可能侵犯用户隐私。另外一类是车辆数据,包括地理位置、系统信息、业务相关的数据。本次网信办出台的政策,在信息采集上,对个人信息的采集和地理信息的采集都做出了明确的限制:征求意见稿第八条和第九条提到,在个人信息采集上,应默认为不收集,每次都应当征得驾驶人同意授权,驾驶结束(驾驶人离开驾驶席)后本次授权自动失效;需要明显地告知车内人员正在收集个人信息;需要对个人信息进行匿名化或脱敏处理。征求意见稿第三条提到,将军事管理区、国防科工等涉及国家秘密的单位、县级以上党政机关等重要敏感区域的人流车流数据,和高于国家公开发布地图精度的测绘数据都纳入“重要数据”的范畴。

天津发布产业链高质量发展三年行动方案

天津市政府官网正式发布《天津市产业链高质量发展三年行动方案(2021—2023年)》。为深入贯彻党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神,落实市委十一届九次、十次全会部署要求,打好产业基础高级化和产业链现代化攻坚战,落实天津市制造强市建设三年行动计划,加快建设全国先进制造研发基地,制定本行动方案。其中针对车联网、新能源、汽车和新能源汽车等提出了具体要求。到2023年,产业链规模效应初步显现,带动重点产业规模达到1.25万亿元,形成产业链安全高效、大中小企业融通发展的产业生态,打造若干具有全国影响力和竞争力的产业链。其中,信息技术应用创新产业巩固领先优势,保持全国第一梯队;集成电路产业加快建设世界最大的8英寸芯片生产基地;车联网产业初步建成国内领先的国家级车联网先导区;生物医药产业抢占国内疫苗领域技术制高点;新能源产业打造全国新能源产业高地;新材料产业建设国内一流新材料产业基地;高端装备产业建成国内重要海洋工程装备制造基地;汽车和新能源汽车产业建设全国新能源汽车与智能网联车发展高地;绿色石化产业建设世界级绿色石化产业基地;航空航天产业加快形成具有国际先进研发和制造水平的产业集群。

5月上市车型梳理

5月上市的新车型见下表,核心关注吉利汽车于5月5日上市的领克05新能源,长安汽车于5月8日上市的欧尚X5,广汽丰田于5月8日上市的威兰达新能源,长城汽车于5月20日上市的哈弗赤兔。

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本文选编自“车中旭霞”,作者:国信证券唐旭霞、周俊宏;智通财经编辑:魏昊铭。

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