美银证券:升美东汽车(01268)目标价至42港元 评级“买入”

6910 4月7日
share-image.png
熊虓

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告,将美东汽车(01268)目标价由40.5港元升至42港元,评级“买入”。

报告中称,虽然取得非现金外汇亏损9500万元人民币(下同),不过公司去年下半年纯利仍同比升43%至4.5亿元,较该行预期高6%。期内汽车销售升25%,主要受惠疫情后需求强劲,同时也助下半年毛利率同比升1.1个百分点至10.3%,源于奢侈车类别表现强劲,以及高利润售后服务增长。报告认为低端城市对奢侈车款需求维持强劲,估计公司利润增长持续强势。

该行表示,公司库存水平仅九天为行内最好,有助带动毛利扩张及现金生成,公司计划今年将店铺数量增至72家,该行估计随着新店步入正轨,店铺平均销售将增15%,而汽车芯片供应问题影响不大,估计在奢侈车款需求强劲下,折扣会缩细,并带动利润表现。该行认为公司利润强劲,预计未来三年纯利将分别增35%、44%及35%,而并购或可带来潜在额外增长。

相关港股

相关阅读

美银证券:重申创科实业(00669)“买入”评级 目标价升12%至157港元

4月7日 | 熊虓

美银证券:重申长城汽车(02333)“买入”评级 上调今明年盈利预期12%及13%

4月7日 | 王岳川

美银证券:维持光大银行(06818)“买入”评级 目标价微升至3.8港元

4月7日 | 熊虓

美银证券:将工商银行(01398)列为行业核心股 目标价升至6.6港元

3月29日 | 熊虓

中信证券:美东汽车(01268)业绩符合预期,高增长有望持续

3月28日 | 中信证券