大和：玖龙(02689) 持续具有竞争力 目标价上调41%至13港元

大和资本发表研报表示，上调玖龙纸业(02689)目标价41%，由9.2港元升至13港元，评级维持“买入”不变。

大和称，玖纸纸业中期业绩强劲，中期息同比升150%，财务报告在偿还债务后更加强劲，以目前行业环境，玖纸不论产能及财务能力的规模均持续具有竞争力。

大和调高对玖纸截至2017-2019年6月底止年度每股盈测22-64%，以反映单价上升、毛利率改善与扩产，预计三年纯利达49.83亿元人民币、44.62亿元人民币及51.72亿元人民币，同时调高目标价。