高盛发表研报表示,上调安踏体育(02020)12个月目标价2%至23港元,现价合理,予评级“中性”。
高盛认为,安踏2016年下半年纯利12.56亿元人民币,同比升17%,符高盛及彭博作出市场预测,以及2017年第三季订货会接获销售价值放缓至低单位数增长,管理层表示,可能在2018年停止订货会,因为看到订货会与公司实际增长趋势关系减少。
另外,安踏体育与韩国Kolon Sport组成各占50%合营,Kolon Sport主要事户外服饰及鞋履,目前内地拥有约200间分店,专注高档市场。安踏管理层指引2017年销售增长15%,高盛最新预测安踏2017年及2018年每股盈利各为1.11元人民币及1.23元人民币。