小摩：维持东亚(00023)“减持”评级 微升目标价至25.4港元

摩根大通发表研报表示，东亚(00023) 公布去年业绩，认为其业绩逊预期，因去年下半年为东亚中国一次过拨备，该行指管理层预计本年信贷成本及不良贷款将下降，但该行预计东亚中国本年信贷成本仍将高达85点子，东亚整体信贷成本亦将逾50点子。

该行称，东亚去年下半年取得净息差改善3点子为正面因素，主要因内地收紧流动性，令东亚中国息差改善9点子所带动。

该行推算香港业务息差大致持平。管理层预计本年净息差持平或稍为扩阔。该行维持东亚“减持”评级，微升目标价自25港元至25.4港元。