智通财经APP获悉，华安证券发布研究报告称，长城汽车(601633.SH)销量靓丽，2月公司实现销量89050辆，同比增长788%。其中哈弗品牌销量61067辆，同比增长754%；WEY品牌5482辆，同比增长1115%；长城皮卡15127辆，同比增长611%；欧拉品牌7374辆。预计公司2020-2022年EPS分别为0.61/0.86/1.11元。维持“买入”评级。
华安证券指出，去年受疫情影响，造成行业基数处于低位，公司在重磅车型持续热销和全球化与智能化稳步推进的共同作用下实现了总体销量的大幅增长。
华安证券的主要观点如下：
事件：公司公布2021年2月销量数据，2月公司实现销量89050辆，同比增长788%。其中哈弗品牌销量61067辆，同比增长754%；WEY品牌5482辆，同比增长1115%；长城皮卡15127辆，同比增长611%；欧拉品牌7374辆。
1.销量靓丽，重磅车型持续热销。去年受疫情影响，造成行业基数处于低位，公司总体销量保持大幅增长，1-2月份公司累计销量228062辆，同比增长153%。分车型来看，哈弗品牌为销量主力，哈弗H6月销31710辆，持续保持SUV月销冠军；哈弗大狗、初恋、M6plus上市以来持续热销，2月销量分别为6318辆、4002辆和8535辆，后续F系列换代将持续贡献增量。WEY品牌受益于坦克300热销，2月坦克300销量3300辆，当前仍旧处于供不应求状态；同时摩卡即将上市，进一步完善WEY品牌产品线。长城皮卡持续保持行业领先地位，长城炮月销8112辆。
2.全球化与智能化稳步推进。2月份公司海外销售9786辆，1-2月累计20758辆。公司积极推进全球化战略落地，2月份公司正式向泰国市场推出GWM品牌，并带来第三代哈弗H6和欧拉好猫两款重磅车型。未来三年GWM将持续推出以电动车为主的9款车型，助力泰国和东南亚电动车发展。智能化方面，公司完成了对领先汽车芯片企业地平线的战略投资，标志着公司正式进军芯片产业。同时毫末智行完成PreA轮融资，标志着公司在智能化领域的进一步开拓。
风险提示：
新车投放进度不及预期；新能源业务开拓不及预期等风险。
