花旗:上调九龙仓置业(01997)目标价至56.5港元 评级“买入”

4017 3月8日
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熊虓

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,将九龙仓置业(01997)目标价由51.6港元上调至56.5港元,维持“买入”评级。

报告中称,公司去年业绩优于预期,核心盈利虽然同比下跌24%至74.77亿港元,因下半年的零售租务利润跌幅较预期细。来自投资物业及酒店的核心盈利跌27%至68.7港元,表现较该行预测的64.99亿港元高5%。

该行提到,若投资者相信一旦新冠疫苗完成接种后全球恢复正常,市场将有由增长股转至价值股的轮换,该行视公司为香港地产股中的主要持有股份,因公司对旅客消费有最高的杠杆。

该行认为,即使估计明年香港销售市场仅恢复至疫情和社会事件前的85%至90%,但相信九仓置业是奢侈品消费的首要代表,将会更早地在今年反映有关复苏,相信只要投资者对疫苗的信心继续增加,期间即使销售或租务收入疲弱,也不会对公司股价有太大影响。

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