麦格理：降中石油(00857)评级至“跑输大市” 更看好中石化(00386)

麦格理发表报告表示，调低中石油(00857)评级至“跑输大市”，目标价降至5.4港元。

麦格理称，调低评级是因为气价下跌及入口亏损预期增加。麦格理估计，中石油相对中石化(00386)以EBITDA计算企业价值估值有20%溢价，估值不合理，派息前景受制于45%派息比率，分拆管道业务或短期对股价带来支持。

但麦格理认为，石化双雄以中石化较可取。