智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,上调华虹半导体(01347)目标价16.7%,由42港元调高至49港元,维持“中性”评级。
瑞信称,华虹半导体去年第四季销售按季增11%,高于指引,主要由8吋晶圆高利用率及12吋晶圆增长带动。毛利率按季改善至25.8%,同时经营利润率反弹至4%。
对于今年首季,指引为按季增2.8%。集团的目标是到年下半年无锡出货量达到每月3.5万片,并计划下半年进一步扩大。该行预计,8吋晶圆供应紧张、12吋晶圆继续增长,以及中国的进口替代政策之下,预计其今年销售增38%。无锡工厂12吋混合晶圆价格预计按季提高至956美元,但目标是提高至1000至1100美元。
基于今年的前景改善,该行上调对其2021及2022年每股盈利,至0.84元及0.97元。