高盛:上调华虹半导体(01347)目标价13.5%至54.5港元 评级“买入”

4526 2月10日
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王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告,维持华虹半导体(01347)“买入”评级,目标价由48港元上调13.5%至54.5港元。

报告中称,华虹半导体(01347)去年第四季业绩及首季指引均好过预期,去年第四季收入较市场预期高4%,毛利率则较预期高3.3个百分点,12吋晶圆毛利率转正至6.5%,而12吋晶圆产能利用率也有去年第三季的56%改善至76%。今年首季公司收入指引则预计按季升3%,较市场预期高3%,首季毛利率指引介于23%至25%则大致符预期,认为需求强劲等将支持8吋晶圆的产能利用率今年维持高位,而12吋的产能利用率也将提升。

该行表示,去年第四季公司收入2.8亿美元,较市场预期及该行高4%,毛利率25.8%也高于预期,期内经营溢利1100万美元好过预期,净利按季升146%至4400万美元,好过预期。公司指引今年首季收入将按季升3%至2.88亿美元,分别较该行及市场预期高7%及3%。

管理层认为,在IGBT、MCU、超级结结构(Super Junction)等需求强劲,12吋晶圆已完成研发及产品方面的认证,今年公司计划继续扩张技术平台,包括是工业MCU及下一代超级结结构等。

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