富瑞发表报告表示,中远海控(01919)发盈警,预期去年净亏损约99亿元人民币;中远海能(01138)则发盈喜,预期去年净利润介于18亿至21亿元(人民币.下同)。如果剔除一次性特殊项目,两家公司之盈利均大致符合预期,维持“买入”评级。
富瑞表示,该行在两股之中较看好中远海控,公司虽然发盈警,但当中包括了约43亿元的非经常性损失,例如出售中远散运、佛罗伦货箱控股产生的净损失约24亿元人民币,整体亏损较该行预计的105亿元为少,而公司去年第四季录得税前盈利7亿元,亦为利好因素。该行近期已上调集装箱航运行业评级,并估计运费今年持续上升,维持中远海控“买入”评级,目标价3.5港元。
至于中远海能,富瑞认为油品运输行业今年将会有盈利,但预料供应将高于需求增长,毛利率较低,维持中远海能“买入”评级,目标价5.5港元。