看好BaaS模式将改变游戏规则,野村予蔚来(NIO.US)“买入”评级,目标价80.3美元

5799 1月25日
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赵芝钰

智通财经APP获悉,野村予蔚来(NIO.US)“买入”评级,目标价80.3美元。该行称蔚来是中国豪华汽车品牌的“象征”,并指出公司提出的“电池即服务(BaaS)”将改变游戏规则。

在销售增长方面,野村观察到,中国电动汽车充电基础设施正在改善,这将刺激更多消费者向购买电动汽车迈进。该行保守预计,到2025年,中国售出的新车有16.5%将是电动汽车,这意味着整个行业的年销售增长率将达到31%。对于蔚来这样的领军企业来说,其销售增长率可能会更高。此外,在未来某个时候,电动汽车将达到临界规模(据估计,市场渗透率将达到20%),这意味着更多的汽车买家转向电动汽车,从而进一步加速销售增长。

该行还提到,通过三分钟全自动换电和计划增加mini-hotspots(大约三个停车位的大小)覆盖中国主要城市的大部分地区,蔚来希望重新定义整体用户体验。一方面,这既减少车主在充电站等待时间,还有助于消除其里程焦虑。

该行表示:“蔚来在推出电动汽车产品线时采取了类似特斯拉(TSLA.US)自上而下的方式。首先是豪华旗舰车型ES8,然后是更适合消费者的车型和变体(即ES6和EC6)。我们认为,蔚来已经成功地确立了自己的高端汽车品牌地位,因为购车者愿意支付类似于欧洲主要豪华原始设备制造商(OEM)入门级车型的价格。另外,在BaaS中,作为先行者蔚应该比其他OEM更受益于价格优势。”

基于8个买入和6个持有评级,蔚来的共识评级是“温和买入”,平均目标价为59.4美元。

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