瑞信:预计阿里巴巴(09988)第三财季收入增33% 评级“优于大市”

14145 1月14日
share-image.png
王岳川 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,阿里巴巴(09988)去年第四季在线消费量保持稳定,快递量同比增长37%,第三季则为38%。该行预计,集团2021财年第三季度总收入同比增长32.7%,达到2140亿元人民币,维持其“优于大市”评级,美股目标价334美元。

瑞信预期,集团非通用会计准则税息折旧及摊销前利润率将同比下降2.9个百分点至28.5%,主要是由于收入转向较低利润率的业务,与高鑫零售(06808)的合并,及对新计划的持续投资令其电子商务利润率下降,都将反映竞争加剧以及“双11”的延长导致促销支出增加的市场影响。

该行认为,2021财年第三季度重点仍然在于更为谨慎的消费者信贷、疲弱过后的核心市场利润率、社区团购计划以及未来的反垄断和业务前景。

尽管集团的不确定性和对收益的影响可能会拖累股价,但该行认为,在目前的估值对长期投资者仍具有吸引力。中期来看,接下来的几个季度中,预计由于股份损失,客户管理关系疲软和销售与市场营销上升而对商品总值增长造成影响。

相关港股

相关阅读

港股开盘(1.14)︱恒指涨0.61% 中国机械工程(01829)今日复牌高开36.47% 将被国机溢价约45.1%吸收合并并除牌

1月14日 | 庄东骐

瑞信:上调港交所(00388)目标价13.6%至525港元 评级“跑赢大市”

1月13日 | 王岳川

中信证券:预计阿里巴巴(09988)核心商业稳健增长,继续投入布局长期

1月13日 | 中信证券

中信建投:“连水换鱼”效益明显,提升港交所(00388)目标价至540港元

1月12日 | 中信建投证券

瑞信:将联想集团(00992)目标价上调84.6%至9.6港元 评级升至“跑赢大市”

1月12日 | 王岳川